In zogenaamde cum-ex-schema's werden aandelen snel verhandeld tussen banken, beleggers en hedgefondsen om het aandelenbezit te vervagen, waardoor meerdere partijen belastingkortingen konden claimen en de belastingwetten van landen als Denemarken, Duitsland en België konden misbruiken.
Volgens de Financial Conduct Authority voerde Bastion Capital tussen januari 2014 en september 2015 transacties uit ter waarde van ongeveer 49 miljard pond in Deense aandelen en 22,5 miljard pond in Belgische aandelen namens klanten van de Solo Group.
"De vermeende transacties werden uitgevoerd op een manier die sterk deed denken aan financiële criminaliteit," zei de FCA in een verklaring.
De handel lijkt te zijn uitgevoerd om de terugvordering van bronbelasting in Denemarken en België mogelijk te maken, en Bastion ontving een provisie van 1,55 miljoen pond, een aanzienlijk deel van de inkomsten van het bedrijf in die periode, aldus de waakhond.
"Ze slaagden er niet in om het risico te beheren dat ze gebruikt zouden worden om frauduleuze handel en het witwassen van geld te vergemakkelijken," zei de FCA.
Bastion heeft de bevindingen van de FCA niet betwist en is akkoord gegaan met een schikking, waardoor het in aanmerking komt voor een korting van 30% op de boete, aldus de waakhond.
Bastion kon niet onmiddellijk worden bereikt voor commentaar.
De FCA zei dat dit haar vijfde zaak was in verband met cum-ex-handel, met tot nu toe boetes van in totaal meer dan 20 miljoen pond voor bedrijven die meer dan 7 miljoen pond aan vergoedingen verdienden met deze handel, aldus de FCA.
Een belastingadvocaat die het brein achter de cum-ex fraude zou zijn geweest, werd afgelopen december voor acht jaar naar de gevangenis gestuurd in Duitsland.
($1 = 0,7668 pond)
