Grote Amerikaanse banken injecteerden de middelen in de bank in San Francisco op donderdag, om de kredietverstrekker te redden die verstrikt is geraakt in een groeiende crisis die is veroorzaakt door het faillissement van twee andere middelgrote Amerikaanse kredietverstrekkers in de afgelopen week.
De Aziatische markten verlengden een risicorally op Wall Street om een tumultueuze week af te sluiten waarin een opkomende bankencrisis de obligatierente deed kelderen en marktdeelnemers de verwachtingen voor toekomstige renteverhogingen in westerse economieën sterk verlaagden.
MARKTREACTIES:
STOCKS: MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg met 1,6%. De Japanse Nikkei klom 1,2%. De Chinese bluechips stegen 1,3% en de Hang Seng Index in Hong Kong steeg 1,8%.
BONDS: De rente op tweejarige Treasuries steeg met 5 basispunten naar 4,1762%. De tienjaarsrente bleef stabiel op 3,5600%.
COMMENTAAR:
KERRY CRAIG, SENIOR STRATEEG, JPMORGAN ASSET MANAGEMENT
"Het was deze week een week van ups en downs voor de aandelenmarkt. Het positievere beeld vanochtend komt voort uit de steun die banken in Europa en de VS krijgen, zowel van toezichthouders als van andere banken. Dit geeft de markt vertrouwen in een mogelijke besmetting. Over het geheel genomen is de solvabiliteit van de Europese en Amerikaanse banken goed, maar de liquiditeit is getest, het risico van uitstroom van deposito's wordt beperkt door de maatregelen die tot nu toe zijn genomen en vermindert de liquiditeitsrisico's."
JOHN MILROY, BELEGGINGSADVISEUR, ORD MINNETT
"Wij zijn hier nog steeds wat voorzichtig, maar er is zeker positiever nieuws over Credit Suisse. De markten denken nog steeds dat er nog iets te kraken valt nu de Fed vastbesloten is om de rente te verhogen en er nog wat werk aan de winkel is."
MATHAN SOMASUNDARAM, OPRICHTER, DEEP DATA ANALYTICS
"Ze zullen het geld in First Republic houden om het uit eigenbelang in leven te houden ... om de run op de banken te stoppen. Daarna zullen ze het geleidelijk weghalen en zal de bank een langzame dood tegemoet gaan."
ZHIKAI CHEN, HOOFD AZIË EQUTIES, BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT
"De deposito-injectie van $30 miljard in First Republic vannacht was nieuw en creatief. En het is duidelijk dat de Fed dit ziet als een liquiditeitskwestie. Haar nieuwe faciliteit waarbij in aanmerking komende effecten tegen pari worden verhandeld, neemt het spiraalrisico van de mark-to-market weg om aan de deposito's te voldoen.
"Het is nog vroeg, maar de Amerikaanse toezichthouders lijken gevoelig voor de zorgen van de markten en schromen niet om de instrumenten in hun arsenaal in te zetten om de liquiditeitsproblemen aan te pakken."
DREW MEREDITH, ADVISEUR, WATTLE PARTNERS
"Ik denk dat er bezorgdheid is over de gezondheid van het financiële systeem en het bankwezen, gezien de massale terugtrekking van liquiditeit in de vorm van renteverhogingen en de vertraging van de aankoop van obligaties.
"Toch hebben we deze week gezien hoe snel ze weer kunnen worden aangezet. Een renteverhoging op het snelste niveau in de geschiedenis terwijl zowel consumenten als bedrijven met inflatie worden geconfronteerd en hun spaargeld aanspreken, betekent dat de druk zal aanhouden. Dit gezegd zijnde, suggereren de markten nu dat het einde van de renteverhogingen nabij is, terwijl de inflatie blijft oplopen."
