De banktoezichthouders zeiden dat problemen met het gegevensbeheerprogramma van Citi het vermogen van de bank om in een periode van financiële stress tijdige en accurate gegevens te produceren negatief zouden kunnen beïnvloeden.
De problemen hielden verband met eerdere problemen die de Fed in een handhavingsactie van oktober 2020 tegen de bank had vastgesteld met betrekking tot de gegevenskwaliteit en het gegevensbeheerprogramma van Citi. De Fed had Citi opgedragen verschillende "langdurige tekortkomingen" in zijn interne controles te corrigeren om zijn risico-infrastructuur en interne governance te verbeteren.
Het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) legde Citi in 2020 een boete van 400 miljoen dollar op, onder verwijzing naar soortgelijke problemen.
In een verklaring zei Citi dat het aanzienlijke investeringen doet in zijn gegevensintegriteit en gegevensbeheer en zich "volledig inzet" om de tekortkoming aan te pakken.
"Het resultaat van deze inspanningen zijn meer gestroomlijnde systemen die de kwaliteit van onze gegevens en de snelheid waarmee ze toegankelijk zijn, verbeteren", aldus de verklaring.
Citi moet in januari 2023 informatie verstrekken aan de Fed en FDIC over hoe het de tekortkomingen denkt aan te pakken. De bankentoezichthouders hebben geen tekortkomingen vastgesteld in de plannen van de andere zeven grote banken die resolutieplannen hebben ingediend.
"Afwikkelbaarheid gaat over capaciteiten, niet alleen over het slagen voor een papieren test. Het besluit van de instanties met betrekking tot Citigroup weerspiegelt en versterkt dit," zei Michael Hsu, de waarnemend Comptroller of the Currency, in een verklaring.
Waarnemend FDIC-voorzitter Martin Gruenberg zei in een verklaring dat de tekortkoming "dringend aandacht vereist van het senior management en de raad van bestuur van de onderneming".
Reuters meldde in september dat Citi bij de Fed en het Office of the Comptroller of the Currency een uitgebreid meerjarenplan had ingediend met stappen om de tekortkomingen in het risicobeheer en de interne controles te verhelpen.
Hoewel de Fed en FDIC erkenden dat Citi de in de handhavingsactie van de Fed uiteengezette problemen met gegevens verder heeft aangepakt, zeiden de instanties dat de bank moet doorgaan met het verbeteren van zijn liquiditeitsresolutiecapaciteiten en van de processen waarmee het gegevens gebruikt om zijn resolutieplan uit te voeren.
