Na 10 verhogingen sinds maart vorig jaar is de centrale bank waarschijnlijk klaar met het verhogen van de rente en zal ze de rente minstens zes maanden vasthouden op het hoogste niveau van 5,0% in 22 jaar, volgens een vrijdag gepubliceerde peiling van Reuters onder economen.
De inflatie piekte vorig jaar op meer dan 8%, maar vertraagde onverwacht tot 3,8% in september, tegen 4,0% in augustus.
"De Canadese inflatie vertraagde in september, wat de weg vrijmaakte voor de BoC om de beleidsrente woensdag stabiel te houden," zei Priscilla Thiagamoorthy, senior econoom bij BMO Capital Markets, in een notitie.
Voordat de inflatiecijfers van september binnenkwamen, hadden de geldmarkten een kans van 43% ingeprijsd voor een verhoging op woensdag. Tegen dinsdag hadden ze dat teruggebracht tot een kans van 14%.
De beleidsaankondiging wordt verwacht om 10 a.m. ET (1400 GMT).
De Bank of Canada (BoC) zei in juli dat de inflatie tot medio 2025 boven de doelstelling van 2% zou blijven en dat de groei zou stagneren. Samen met het rentebesluit zal de BoC ook bijgewerkte economische prognoses bekendmaken.
Gouverneur Tiff Macklem zei eerder deze maand dat de economie niet afstevende op een "ernstige recessie".
Derek Holt, hoofd capital markets economics bij Scotiabank, zei dat de BoC's 1,8% jaar-op-jaar groeiprognose voor het vierde kwartaal waarschijnlijk naar beneden moet worden bijgesteld tot dichter bij 1%. De Canadese economie stagneerde in juli en steeg slechts licht in augustus na een krimp in het tweede kwartaal.
Economen zeiden dat de bank waarschijnlijk de deur open zou laten voor toekomstige renteverhogingen vanwege de loondruk en de hardnekkige kerninflatie.
"De Canadese arbeidsmarkt blijft sterk en wordt gekenmerkt door een hoge loondruk, dus het is onwaarschijnlijk dat de BoC de mogelijkheid van extra verhogingen volledig zal uitsluiten," zei Matthew Ryan, hoofd Marktstrategie bij de wereldwijde financiële dienstverlener Ebury, in een notitie. (Verslaggeving door Steve Scherer; Redactie door Mark Porter)
