De pogingen van de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, om de zenuwen te bedaren, leken te werken: de bankaandelen stegen vannacht. Overheidsfunctionarissen overwogen ook om de limiet van de depositoverzekering te verhogen, hoewel daarover nog geen overeenstemming was bereikt.

De regionale banken in de VS bleven onder druk staan: de aandelen van First Republic Bank daalden door suggesties dat de overheid betrokken zou kunnen zijn bij een reddingsdeal, waardoor de aandeelhouders mogelijk benadeeld zouden worden.

De onrust liet zowel de S&P 500 futures als de Nasdaq futures nauwelijks veranderen. De EUROSTOXX 50 futures stegen 0,2%, terwijl de FTSE futures 0,1% stegen.

MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg 0,9%, met Chinese blue chips 0,3%. De Japanse Nikkei steeg met 1,6% dankzij een opleving van verslagen bankaandelen. [.T]

De nog steeds broze stemming bleek duidelijk uit de laatste BofA-enquête onder wereldwijde fondsbeheerders, waaruit bleek dat het pessimisme bijna het ergste is van de afgelopen 20 jaar, te midden van angst voor financiële risico's en een vlucht uit bankaandelen.

Dit alles plaatst de Fed in een moeilijke positie als zij later vandaag besluit de rente te verhogen.

Goldman Sachs, bijvoorbeeld, stelt dat de bankenstress zal leiden tot een verkrapping van de kredietverlening die in wezen hetzelfde is als een renteverhoging, zodat een pauze gerechtvaardigd is.

Analisten van JPMorgan daarentegen scharen zich achter de meerderheid en zien een verhoging met 25 basispunten, deels omdat uitstel tot mei de geloofwaardigheid van de Fed als inflatiebestrijder in gevaar zou brengen.

Zij merken op dat de Fed haar forward guidance nog kan afzwakken door de verwijzing naar "ongoing increases" te laten vallen, zoals de Europese Centrale Bank vorige week deed.

QT EN PUNTPLOTS

Een extra complicatie is of de Fed tijdelijk stopt met de verkoop van haar bezit aan schatkistpapier, bekend als Quantitative Tightening, en wat de Fed-leden doen met hun prognoses voor toekomstige renteverhogingen.

Dat laatste zal een belangrijk aandachtspunt zijn, aangezien de markt alle kanten op gaat wat betreft de beleidsvooruitzichten.

Na vorige week zelfs het risico van een renteverlaging te hebben ingeprijsd, geven futures nu 86% kans op een verhoging met een kwart punt tot 4,75-5,0%. Een paar weken geleden zette de markt echter nog in op een verhoging met een half punt.

Beleggers gaan weer uit van een verdere verhoging in mei, maar houden ook rekening met enige kans op een verlaging in juli en een rente van 4,25-4,50% tegen het einde van het jaar.

Hoe Fed-voorzitter Jerome Powell dit alles aanpakt in zijn nieuwsconferentie van 1830 GMT zou wel eens bepalend kunnen zijn voor het verloop van de markten in de rest van de week.

Obligatiebeleggers zullen hopen dat hij wat rust kan brengen na de wilde volatiliteit van de afgelopen dagen. De tweejarige rente op schatkistpapier aarzelde op 4,14%, na een opmerkelijke rondreis van 5,085% naar 3,635% in slechts negen sessies.

Europese obligaties gingen mee in de rit. De Duitse tweejaarsrente maakte vannacht de grootste dagsprong sinds 2008 toen de markten weer rekening hielden met meer ECB-verhogingen.

Die sprong hielp de euro vannacht naar een hoogste punt in vijf weken van $1,0789, en hield laatst stand op $1,0770.

De dollar ging de andere kant op op de yen, waar de rendementen nog steeds strak worden gecontroleerd door de Bank of Japan, en steeg naar 132,50. De vraag naar yen als veilige haven had de dollar begin deze week tot 130,55 gebracht.

Wat grondstoffen betreft, zorgde de lichte verbetering van het risicosentiment ervoor dat goud terugviel naar $1.943 per ounce, weg van de top van maandag rond $2.009. [GOL/]

De olieprijzen daalden iets in de vroege handel, na een stijging van 2% vannacht. Brent daalde 22 cent naar $75,12 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 27 cent daalde naar $69,40.