MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde nog eens 1,3%, na vorig jaar een vijfde van zijn waarde te hebben verloren.
De Japanse aandelenhandel was gesloten vanwege een vakantie, maar de Nikkei-futures noteerden lager op 25.655, vergeleken met de laatste sluiting van de contante index op 26.094.
Chinese blue chips daalden met 0,8%, terwijl de Hang Seng met 2,0% daalde.
In het weekend bleek uit enquêtes dat de fabrieksactiviteit in China in het scherpste tempo in bijna drie jaar was gekrompen toen COVID-19 infecties de productielijnen overspoelden.
"China gaat de gevaarlijkste weken van de pandemie in", waarschuwden analisten van Capital Economics.
"De autoriteiten doen nu bijna geen moeite om de verspreiding van infecties af te remmen en met de migratie in de aanloop naar Lunar New Year die op gang komt, zullen alle delen van het land waar nu nog geen grote COVID-golf is, dat binnenkort wel zijn."
Uit mobiliteitsgegevens blijkt dat de economische activiteit in het hele land onder druk staat en dat dit waarschijnlijk zo zal blijven tot de infectiegolf begint af te nemen, zo voegden zij eraan toe.
De voorzichtige stemming sloeg over naar Wall Street, waar de S&P 500 futures 0,4% en de Nasdaq futures 0,6% lager noteerden. De EUROSTOXX 50 futures daalden 1,4% en de FTSE futures 0,8%.
Uit gegevens over de Amerikaanse loonlijsten deze week zal naar verwachting blijken dat de arbeidsmarkt krap blijft, terwijl de consumentenprijzen in de EU een vertraging van de inflatie zouden kunnen laten zien nu de energieprijzen dalen.
"Energiebasiseffecten zullen de inflatie in de belangrijkste economieën in 2023 aanzienlijk doen dalen, maar de hardnekkigheid van de kerncomponenten, die grotendeels het gevolg is van een krappe arbeidsmarkt, zal een vroege dovish 'pivot' van het beleid door de centrale banken verhinderen", schrijven analisten van NatWest Markets in een nota.
Zij verwachten dat de rente in de Verenigde Staten op 5%, in de EU op 2,25% en in Groot-Brittannië op 4,5% zal uitkomen en daar het hele jaar zal blijven. De markten houden daarentegen rekening met renteverlagingen voor eind 2023, waarbij Fed fund futures wijzen op een bandbreedte van 4,25 tot 4,5% in december.
Uit de notulen van de vergadering van de Federal Reserve in december, die deze week worden verwacht, zal waarschijnlijk blijken dat veel leden het risico zagen dat de rente langer zou moeten stijgen, maar beleggers zullen alert zijn op elk gesprek over een pauze, gezien de mate waarin de rente al is gestegen.
Terwijl de markten al een tijdje rekening hielden met een eventuele versoepeling van de Amerikaanse rente, werden ze op het verkeerde been gezet door de schokkende opwaartse verschuiving van het plafond voor de obligatierente door de Bank of Japan.
Volgens de Nikkei overweegt de BOJ nu haar inflatieprognoses in januari te verhogen, zodat de prijsgroei in de buurt komt van haar doelstelling van 2% in de begrotingsjaren 2023 en 2024.
Een dergelijke stap op haar volgende beleidsvergadering op 17 en 18 januari zou de speculatie over het einde van het ultraliberale beleid, dat in wezen als bodem voor de obligatierente wereldwijd heeft gefungeerd, alleen maar versterken.
De Japanse 10-jaarsrente heeft zich net onder het nieuwe plafond van 0,5% gestabiliseerd, maar alleen omdat de BOJ vorige week onbeperkt heeft ingekocht.
De beleidswijziging stimuleerde de yen over de hele linie, waarbij de dollar in december 5% verloor en de euro 2,3%.
De trend zette dinsdag door toen de dollar 0,5% daalde naar een laagste punt in zes maanden op 130,04 yen, na het doorbreken van belangrijke chartsteun op 130,40. De euro daalde naar het laagste punt in drie maanden op 138,32 yen.
De euro bleef stabiel ten opzichte van de dollar op $1,0658, na weerstand te hebben ontmoet rond $1,0715, terwijl de dollarindex op 103,760 bleef staan.
Op de grondstoffenmarkten hield goud stand op $1.829 per ounce, net onder de recente top van $1.832,99 in zes maanden. [GOL/]
Zorgen over de toestand van de wereldwijde vraag deden de olieprijzen dalen. Brent verloor 74 cent tot $85,17 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 62 cent daalde tot $79,64 per vat.
