(Voegt bouwuitgaven en commentaar van analisten toe)

*

Productie PMI daalt 1,9 punten naar 50,9 in september

*

Nieuwe orders, werkgelegenheidsmaatregelen krimpen

*

Prijsdruk bij fabrieken, aanbodknelpunten nemen af

*

Bouwuitgaven dalen met 0,7% in augustus

WASHINGTON, 3 oktober (Reuters) - De Amerikaanse verwerkende industrie is in september in het traagste tempo in bijna 2,5 jaar gegroeid, omdat de nieuwe orders afnamen tegen de achtergrond van agressieve renteverhogingen door de Federal Reserve om de vraag af te koelen en de inflatie te temperen.

Uit de enquête van het Institute for Supply Management (ISM) bleek maandag ook dat de werkgelegenheid in de verwerkende industrie vorige maand voor de vierde keer dit jaar is gekrompen. Een graadmeter voor de inflatie aan de fabriekspoort vertraagde voor de zesde maand op rij.

Volgens Timothy Fiore, voorzitter van het ISM Manufacturing Business Survey Committee, "beheren bedrijven nu het personeelsbestand door middel van een personeelsstop en verloop naar lagere niveaus, terwijl de vraag op middellange en lange termijn onzekerder is".

Fiore merkte echter op dat er geen opmerkingen waren van bedrijven over grootschalige ontslagen, wat volgens hem aangeeft dat "bedrijven vertrouwen hebben in de vraag op korte termijn". De strengere monetaire beleidscampagne van de Fed heeft de vrees voor een recessie volgend jaar aangewakkerd, wat een scherpe sell-off op de aandelenmarkt heeft veroorzaakt.

"In veel opzichten is dit de afkoelende economie die de Fed graag zou zien", aldus Will Compernolle, senior econoom bij FHN Financial in New York. "Het kan echter ook gewoon een weerspiegeling zijn van een verschuiving van de consument van goederen naar diensten."

De PMI voor de verwerkende industrie van ISM daalde van 52,8 in augustus naar 50,9 deze maand, de laagste stand sinds mei 2020. ISM zei dat de daling van de index "een weerspiegeling is van bedrijven die zich aanpassen aan een mogelijk lagere vraag in de toekomst". Een stand boven de 50 duidt op groei in de industrie, die goed is voor 11,9% van de Amerikaanse economie.

Economen gepolst door Reuters hadden verwacht dat de index zou dalen tot 52,2. Negen verwerkende industrieën, waaronder machines, transportmiddelen en computer- en elektronische producten, meldden groei. Meubels en aanverwante producten en textiel- en houtproducten behoorden tot de zeven industrieën die een krimp meldden.

Een deel van de vertraging in de verwerkende industrie is het gevolg van de verschuiving van de uitgaven van goederen naar diensten. Uit overheidsgegevens van afgelopen vrijdag bleek dat de uitgaven voor duurzame industrieproducten in augustus nauwelijks zijn gestegen, terwijl de uitgaven voor diensten toenamen.

De Amerikaanse centrale bank heeft sinds maart haar beleidsrente verhoogd van bijna nul naar de huidige bandbreedte van 3,00% tot 3,25%, en vorige maand gaf ze aan dat er dit jaar nog meer grote verhogingen op komst zijn.

De hogere leenkosten ondermijnen de uitgaven voor grote artikelen zoals huishoudelijke apparaten en meubels, die gewoonlijk op krediet worden gekocht.

Ook de bouw is niet gespaard gebleven. Uit een afzonderlijk verslag van het ministerie van Handel bleek maandag dat de

bouwuitgaven

met de grootste daling in 1-1/2 jaar in augustus, toen de bouw van eengezinswoningen met 2,9% daalde.

"Het komt allemaal terug op hogere financieringskosten en een zwakkere vraag", aldus Jennifer Lee, senior econoom bij BMO Capital Markets in Toronto. "De oproep voor een milde recessie geldt nog steeds."

Aandelen op Wall Street noteerden hoger. De dollar daalde ten opzichte van een mandje valuta. De prijzen van Amerikaanse Treasuries stegen.

ORDERS, WERKGELEGENHEID KRIMPEN

Fabrikanten van transportmiddelen meldden dat "de productie stabiel is, waardoor de achterstand kan worden ingelopen bij een licht afgenomen vraag". Fabrikanten van gefabriceerde metaalproducten meldden dat "de activiteiten gelijk blijven of afnemen als gevolg van inflatie en rentetarieven".

Fabrikanten van elektrische apparatuur, toestellen en componenten meldden dat "de zaken sterk blijven".

De toekomstgerichte subindex voor nieuwe orders van de ISM-enquête daalde vorige maand van 51,3 in augustus naar 47,1, tevens de laagste stand sinds mei 2020. Het was de derde keer dit jaar dat de index daalde.

Ook de exportorders krompen door de zwakke vraag in Europa, de zwakke Chinese economie en de sterke dollar. Ook de orderportefeuilles worden kleiner en de voorraden bij fabrikanten en hun klanten naderen een normaal niveau.

Hoewel het slinken van de orderportefeuilles wijst op een verdere vertraging van de verwerkende industrie, is het ook een gevolg van de afnemende knelpunten in de toeleveringsketen. De ISM-meting van leveringen aan leveranciers daalde van 55,1 in augustus naar 52,4, de laagste stand sinds december 2019. Een lezing van meer dan 50% wijst op tragere leveringen aan fabrieken.

De meningen over het aanbod liepen uiteen. Fabrikanten van elektrische apparatuur, apparaten en componenten zeiden dat "sommige grondstoffen binnen de toeleveringsketen zich beginnen te stabiliseren, terwijl andere nog steeds voor verstoring van de productie zorgen."

Maar machinefabrikanten meldden dat "beperkingen in de toeleveringsketen voor veel producten nog steeds een probleem zijn" en merkten ook op dat "het personeel aan de productiekant een belangrijk probleem blijft". Hetzelfde standpunt werd ingenomen door producenten van computer- en elektronische producten, die meldden dat "de toeleveringsketen voor alle elektronische componenten en op maat gemaakte "build-to-print"-materialen een tekort vertoont door een tekort aan capaciteit en geschoolde arbeidskrachten".

Het losser worden van de toeleveringsketens leidde ertoe dat de inflatiedruk aan de fabriekspoort verder afnam.

Een maatstaf voor de door fabrikanten betaalde prijzen daalde van 52,5 in augustus naar 51,7, de laagste waarde sinds juni 2020. De vertraging is grotendeels te wijten aan de dalende grondstoffenprijzen. De jaarlijkse consumenten- en producenteninflatie vertraagde in augustus, waardoor de hoop ontstond dat de prijzen hun hoogtepunt hadden bereikt.

De ISM-meting van de werkgelegenheid in de fabrieken daalde van 54,2 in augustus naar 48,7. Hoewel de index dit jaar al vier keer is gekrompen, is hij een slechte voorspeller van de loonsom in de industrie in het nauwlettend in de gaten gehouden werkgelegenheidsrapport van de overheid, die steeds is gestegen.

Hoewel de banengroei vertraagt, blijft de vraag naar werknemers groot. Eind juli waren er 11,2 miljoen onvervulde banen in de hele economie, met twee vacatures voor elke werkloze. De eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen blijven laag.

"Werknemers hebben misschien gewoon vrijwillig hun baan in de industrie opgegeven ten gunste van andere soorten banen", aldus Isfar Munir, econoom bij Citigroup in New York.