Yellen zal de boodschap overbrengen aan een groep bankiers in Washington en hen herinneren aan de "elfde-uur-ruzie" over het schuldenplafond in 2011, die leidde tot de allereerste verlaging van de Amerikaanse kredietwaardigheid.
"De tijd dringt. Elke dag dat het Congres niet optreedt, stijgen de economische kosten die de Amerikaanse economie kunnen afremmen", zei Yellen in haar opmerkingen voor een evenement van de Independent Community Bankers of America.
"De Amerikaanse economie hangt aan een zijden draadje. Het levensonderhoud van miljoenen Amerikanen ook. Er is geen tijd te verliezen. Het Congres moet de schuldenlimiet zo snel mogelijk aanpakken."
Yellen vertelde het Congres maandag dat het ministerie van Financiën verwacht de rekeningen van de Amerikaanse overheid slechts tot 1 juni te kunnen betalen zonder een verhoging van de schuldlimiet, waarmee ze de Republikeinen in het Congres en het Witte Huis onder druk zette om de komende dagen tot een akkoord te komen.
De Amerikaanse president Joe Biden heeft dinsdag om 15.00 uur (1900 GMT) een ontmoeting met het Congres. EDT (1900 GMT) op dinsdag met de Republikeinse voorzitter van het Huis van Afgevaardigden McCarthy en de drie andere leiders van het Congres om een plan uit te werken om te voorkomen dat het land voor het eerst in gebreke blijft.
Yellen zei dat de crisis van 2011 - toen wetgevers de schuldlimiet verhoogden kort voordat de overheid moest stoppen met betalen - de ernstige gevolgen liet zien van niet eerder handelen.
Het consumentenvertrouwen daalde toen met meer dan 20%, terwijl de S&P 500 aandelenindex met 17% daalde, en de kosten van hypotheken en autoleningen stegen, zei ze.
De VS in gebreke laten zou een economische en financiële ramp veroorzaken, de reputatie van het land in gevaar brengen en het fundament van het Amerikaanse wereldwijde economische leiderschap ondermijnen, zei ze.
Beleggers waren al terughoudender geworden om staatsschulden die begin juni aflopen aan te houden, en door de impasse neemt de totale schuldenlast toe, zei ze.
Yellen gaf een positief oordeel over de gezondheid van Amerikaanse gemeenschapsbanken en merkte op dat veel banken in 2022 hogere netto-inkomsten rapporteerden dan vóór de pandemie, ook al stonden sommige regionale banken onder grotere druk na het faillissement van twee grote regionale banken - Silicon Valley Bank en Signature Bank in maart.
Er waren enkele "naschokken" geweest, waaronder het faillissement van First Republic Bank, zei ze, maar ze zag geen "tekenen van een verschuiving in de fundamentele gezondheid van het banksysteem".
Toch bleef het ministerie van Financiën waakzaam en bleef het de omstandigheden op de voet volgen, zei ze, en ze voegde eraan toe dat de regering bereid was om indien nodig verdere maatregelen te nemen, ook als kleinere instellingen te maken zouden krijgen met deposito-runs die besmettingsgevaar inhielden.
