Vier Amerikaanse bankgiganten - JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc en Wells Fargo & Co - zullen vrijdag hun inkomsten rapporteren.
Samen met Morgan Stanley en Goldman Sachs zijn zij de zes grootste kredietverstrekkers die naar verwachting samen 5,7 miljard dollar aan reserves zullen opbouwen om zich voor te bereiden op slechte leningen, volgens de gemiddelde prognoses van Refinitiv. Dat is meer dan het dubbele van de 2,37 miljard dollar die een jaar eerder opzij werd gezet.
"Nu de meeste Amerikaanse economen dit jaar een recessie of een aanzienlijke vertraging voorspellen, zullen de banken waarschijnlijk strengere economische vooruitzichten opnemen", aldus analisten van Morgan Stanley onder leiding van Betsy Graseck in een notitie.
De Federal Reserve verhoogt de rente agressief in een poging om de inflatie, die de hoogste is in decennia, te beteugelen. Stijgende prijzen en hogere financieringskosten hebben consumenten en bedrijven ertoe aangezet hun uitgaven te beperken, en aangezien banken als economische tussenpersonen fungeren, dalen hun winsten wanneer de activiteit vertraagt.
Volgens voorlopige analistenramingen van Refintiv zullen de zes banken in het vierde kwartaal gemiddeld 17% minder nettowinst boeken dan een jaar eerder.
Grafiek: Winst grote Amerikaanse banken keldert naar verwachting in vierde kwartaal https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/dwvkdarqjpm/chart.png
Toch zullen kredietverstrekkers profiteren van de stijgende rente, waardoor ze meer kunnen verdienen aan de rente die ze hun klanten aanrekenen.
Beleggers en analisten zullen zich richten op het commentaar van de bankbazen als een belangrijke graadmeter voor de economische vooruitzichten. Een reeks leidinggevenden heeft de afgelopen weken gewaarschuwd voor het moeilijkere bedrijfsklimaat, dat bedrijven ertoe heeft aangezet hun beloningen te verlagen of banen te schrappen.
Goldman Sachs zal vanaf woensdag duizenden werknemers ontslaan, aldus twee bronnen die met de maatregel bekend zijn. Onder meer Morgan Stanley en Citigroup hebben ook banen geschrapt na een daling van de investeringsbankactiviteiten.
De stappen komen nadat de dealmakers op Wall Street die fusies, overnames en beursintroducties afhandelen, in 2022 met een scherpe daling van hun activiteiten werden geconfronteerd als gevolg van de stijgende rentevoeten die de markten in beroering brachten.
Volgens gegevens van Dealogic daalden de wereldwijde inkomsten uit investment banking in het vierde kwartaal tot 15,3 miljard dollar, een daling van meer dan 50% ten opzichte van het vorige kwartaal.
De resultaten van de banken zullen ook vooral gericht zijn op consumentenactiviteiten. De rekeningen van huishoudens zijn gedurende een groot deel van de pandemie overeind gehouden door een sterke banenmarkt en stimuleringsmaatregelen van de overheid, en hoewel consumenten over het algemeen in goede financiële omstandigheden verkeren, beginnen er meer achterstallige betalingen te krijgen.
"We verlaten een periode van buitengewoon sterke kredietkwaliteit", aldus David Fanger, senior vice-president, groep financiële instellingen, bij Moody's Investors Service.
Bij Wells Fargo zullen de gevolgen van het schandaal rond de valse rekeningen en de sancties van de toezichthouder blijven wegen op de resultaten. De kredietverstrekker zal naar verwachting een last van ongeveer $3,5 miljard boeken nadat hij met het Amerikaanse Consumer Financial Protection Bureau een schikking heeft getroffen in verband met het wijdverbreide wanbeheer van autoleningen, hypotheken en bankrekeningen.
Analisten zullen ook nagaan of banken zoals Morgan Stanley en Bank of America waardeverminderingen boeken op de lening van $13 miljard om de aankoop van Twitter door Elon Musk te financieren.
Meer algemeen stijgt de KBW-index van bankaandelen deze maand met ongeveer 4% na een daling van bijna 28% in het afgelopen jaar.
Terwijl het marktsentiment in 2022 een scherpe wending nam van hoopvol naar angstig, kunnen sommige grote banken de meest sombere voorspellingen te boven komen omdat zij risicovolle activiteiten hebben afgestoten, schreef Susan Roth Katzke, een analist bij Credit Suisse.
"Wij zien een veerkrachtiger verdienvermogen door de cyclus heen na een decennium van risicovermindering", schreef ze in een notitie. "Wij kunnen de fundamentele kracht niet verwerpen."
