Alle drie belangrijke Amerikaanse aandelenindices stegen, maar bleven ver onder de hoogste waarden van de sessie, wat een gedeeltelijke opleving betekende na de sterke sell-off van dinsdag. De technologiezware Nasdaq boekte de grootste winst.
Powell vertelde het House of Representatives Financial Services Committee dat "als de economie zich in grote lijnen ontwikkelt zoals verwacht", de centrale bank haar beleidsrente dit jaar waarschijnlijk zal verlagen. Hij voegde eraan toe dat aanhoudende vooruitgang in de strijd tegen inflatie "niet verzekerd is".
Hij zei ook dat de Fed op een "goed pad" was om een zachte landing te bewerkstelligen door de inflatie onder controle te krijgen en tegelijkertijd economische krimp te voorkomen. Er is geen reden om aan te nemen dat de Amerikaanse economie op korte termijn een recessie riskeert, zei hij.
Powell zal zijn tweedaagse getuigenis afronden als hij donderdag voor het Senaat Banking Committee verschijnt.
"Powell heeft de boot niet op zijn kop gezet," zei Ryan Detrick, hoofd marktstrateeg bij Carson Group in Omaha. "Hij maakte duidelijk dat de bezuinigingen waarschijnlijk later dit jaar zullen komen en tegelijkertijd blijft de economie stevig overeind."
"Er was opluchting dat hij wat havikistischer overkwam," voegde Detrick eraan toe.
Europese aandelen bereikten een recordhoogte toen beleggers het commentaar van Powell afwogen, een dag voordat de Europese Centrale Bank naar verwachting haar beleidsbeslissing bekend zal maken.
Uit arbeidsmarktgegevens die voorafgaand aan het werkgelegenheidsrapport over februari van vrijdag werden vrijgegeven, bleek dat het aantal vacatures in de eerste weken van 2024 is gedaald en dat particuliere werkgevers in februari minder werknemers aan hun loonlijst hebben toegevoegd dan verwacht.
Powell heeft gezegd dat een afzwakkende Amerikaanse arbeidsmarkt een voorwaarde is om de inflatie terug te brengen naar de Fed-doelstelling van 2% per jaar.
De Dow Jones Industrial Average steeg 43,62 punten, of 0,11%, tot 38.628,81, de S&P 500 won 24,09 punten, of 0,47%, tot 5.102,74 en de Nasdaq Composite voegde 99,44 punten, of 0,62%, toe tot 16.039,03.
De pan-Europese STOXX 600 index steeg 0,39% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld steeg 0,56%.
Aandelen uit opkomende markten stegen 0,67%. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan sloot 0,78% hoger, terwijl de Japanse Nikkei 0,02% verloor.
Bitcoin, die dinsdag een all-time high bereikte en daarna weer wegzakte, hervatte zijn klim.
De cryptocurrency stond het laatst 5,9% hoger op $67.020.
"Cryptocurrencies in het algemeen zijn vandaag weer aanzienlijk gestegen, dus Powell heeft weinig veranderd aan de risicobereidheid die we tot nu toe in 2024 van beleggers hebben gezien," zei Detrick.
De dollar verzwakte ten opzichte van een mandje van wereldvaluta.
De dollarindex daalde 0,41%, terwijl de euro 0,37% steeg naar $1,0895.
De Japanse yen verstevigde 0,45% ten opzichte van de greenback op 149,38 per dollar, terwijl Sterling het laatst werd verhandeld op $1,2737, een stijging van 0,27% op de dag.
De rente op 10-jaars Amerikaanse Treasuries bereikte een laagste punt in een maand nadat Powell waarschuwde dat de strijd tegen de inflatie doorgaat, maar dat hij verwacht dat hij de belangrijkste richtrente voor Fed-fondsen dit jaar zal verlagen.
Benchmark 10-jaars notes stegen het laatst met 8/32 in prijs en leverden 4,1078% op, van 4,137% laat op dinsdag.
De 30-jaars obligatie steeg voor het laatst met 16/32 in prijs en leverde 4,2452% op, van 4,274% eind dinsdag.
De olieprijzen veerden op in het kielzog van een kleiner dan verwachte toename van de Amerikaanse ruwe olievoorraden en de toezeggingen van Powell om de rente te verlagen.
Amerikaanse ruwe olie steeg met 1,25% naar $79,13 per vat, terwijl Brent zich vestigde op $82,96, een stijging van 1,12% op de dag.
Goud bleef hoger drijven en bereikte voor de tweede achtereenvolgende dag een nieuwe recordhoogte, gedreven door weddenschappen op Amerikaanse monetaire versoepeling.
Spotgoud steeg 0,7% tot $2.141,99 per ounce.
