De nervositeit over de volgende stappen van de beleidsmakers hield de stemming echter in toom in de aanloop naar een vergadering van de Federal Reserve later op de dag en vergaderingen van de centrale banken in Groot-Brittannië en Europa op donderdag. Beleggers kijken ook uit naar de heropening van China.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg 0,6%. De Japanse Nikkei steeg 0,7%.
Wall Street steeg de hele nacht, maar wist de winst te beperken, waardoor de S&P 500 bij het slot 0,7% steeg. De dollar, die de hoogste stand in 20 jaar achter zich laat nu de Amerikaanse renteverwachtingen afnemen, daalde sterk, terwijl obligaties stegen.
"Aandelen hebben hun winsten tijdens de sessie afgezwakt", zei Vishnu Varathan, hoofd economie bij Mizuho Bank in Singapore, toen beleggers sommige details in de inflatiecijfers onder de loep namen en zich concentreerden op het Fed-besluit dat om 1900 GMT wordt verwacht.
"Ik vermoed dat het een beetje 'wacht even, jongens' was - de volgende is de (Fed) en misschien willen we wat winst nemen en onze posities beperkt houden."
De Amerikaanse consumentenprijsindex steeg vorige maand met 0,1%, 0,2 procentpunt langzamer dan economen hadden verwacht, en in de 12 maanden tot en met november steeg de algemene CPI met 7,1% - het traagste tempo in ongeveer een jaar.
De S&P 500 steeg op een gegeven moment bijna 2,8%, terwijl de Nasdaq maar liefst 3,8% steeg alvorens 1% hoger te sluiten. S&P 500 futures stegen ongeveer 0,2% in Azië.
Het rendement op 10-jaars Amerikaanse Treasuries daalde vannacht met 11 basispunten en bleef stabiel op 3,4975% in de vroege Aziatische handel. De tweejaarsrente, die de renteverwachtingen voor de korte termijn volgt, daalde met 17,4 basispunten.
De Amerikaanse dollar daalde met 1,5% ten opzichte van de yen na de inflatiecijfers en bleef in Azië stabiel op 135,58 yen. De Amerikaanse dollarindex daalde naar het laagste punt in zes maanden op 103,57, alvorens zich te stabiliseren op 104,01. De dollarindex is meer dan 9% gedaald ten opzichte van het laagste punt in zes maanden. Hij is met meer dan 9% gedaald ten opzichte van zijn hoogste stand van twee decennia in september.
FED VOORUIT
Uit de futures blijkt dat de markten verwachten dat de Fed het tempo van de verhogingen zal vertragen, maar wel haar doelbereik voor de rente met 50 basispunten zal verhogen tot 4,25% à 4,5% op donderdag.
Veel aandacht gaat dan uit naar de "dot plot" grafiek van projecties van commissieleden over toekomstige rentebewegingen, en de toon die voorzitter Jerome Powell aanslaat in zijn persconferentie.
"Er zijn nu duidelijke tekenen dat de inflatie afzwakt, maar ze ligt nog steeds op een hoog niveau", aldus Tareck Horchani, hoofd handel, Prime Brokerage, bij Maybank Securities in Singapore.
"De markt wil weten of de Fed haar standpunt over de dot plot zal wijzigen," zei hij, waarbij de mediane projectie in september uitging van een piek in de Fed funds rate van ongeveer 4,6% volgend jaar.
Elders op de valutamarkten bereikte de Australische dollar na de inflatiecijfers een hoogste punt in drie maanden op $0,6893, voordat hij zich iets terugtrok tot $0,6829.
De euro, het pond sterling en de Nieuw-Zeelandse dollar bereikten hoogste waarden in zes maanden en de euro noteerde laatst $1,0637.
Olie werd 1% hoger gedragen met de bredere stemming, voordat de winsten in Azië wat werden afgezwakt, met Brent futures op $80,22 per vat en Amerikaanse ruwe olie op $75,02 per vat.
Bitcoin kreeg vannacht een opleving, maar kon de winst boven $18.000 niet vasthouden.
De cryptocurrency markten waren onbewogen, maar geboeid door de arrestatie van FTX-oprichter Sam Bankman-Fried, die dinsdag door Amerikaanse aanklagers werd beschuldigd van het verduisteren van miljarden dollars aan klantenfondsen.
