Amerikaanse Treasuries met een looptijd van twee jaar bereikten een nieuw hoogtepunt dat sinds 2007 niet meer is voorgekomen, nadat uit gegevens bleek dat het aantal Amerikaanse vacatures in juli is toegenomen. Dit wijst erop dat de vraag naar arbeid niet afneemt, wat voor de Federal Reserve een argument is om vast te houden aan haar agressieve verstrakking van het monetaire beleid.
Om speculaties te ontmoedigen dat de Fed volgend jaar de rente zou kunnen verlagen om de economische groei te ondersteunen, zei John Williams, voorzitter van de New York Federal Reserve Bank, dinsdag dat de centrale bank haar beleidsrente waarschijnlijk boven de 3,5% moet krijgen en volgend jaar waarschijnlijk helemaal niet zal verlagen.
Uit gegevens bleek ook dat de Duitse inflatie in augustus tot het hoogste punt in bijna 50 jaar is gestegen, waarmee het hoogste punt van slechts drie maanden eerder werd overtroffen en de Europese Centrale Bank er nog meer voor voelt om de rente volgende maand te verhogen.
Berichten dat Taiwan voor het eerst waarschuwingsschoten loste op een Chinese drone die dinsdag op een eilandje voor de kust zoemde, hielpen het toch al wankele marktsentiment niet.
De S&P 500 index gaf de vroege winsten snel op en daalde met 1,5% naar het laagste punt in meer dan een maand. De Dow Jones Industrial Average verloor 1,2% en de Nasdaq Composite daalde 1,8%.
De pan-Europese STOXX-index gaf ook eerdere winsten op en daalde 0,7%, en de MSCI-wereldaandelenindex daalde 0,99%.
Het rendement op tweejarige Treasuries steeg tot 3,4970%, het hoogste rendement sinds eind 2007 en ruim boven de benchmarkrente op 10 jaar, die voor het eerst sinds eind juni steeg tot 3,117%.
De Duitse 10-jaarsrente steeg tot 1,503%, dicht bij het hoogste punt van twee maanden dat maandag werd bereikt, namelijk 1,548%. ECB-bestuurslid Isabel Schnabel had maandag gewaarschuwd voor stijgende inflatie, waardoor de obligatierente met 12 tot 20 basispunten omhoog schoot.
Beleggers vrezen dat de strijd van beleidsmakers om de stijgende prijzen wereldwijd met renteverhogingen te beteugelen, de economieën in een recessie kan doen belanden.
"Eén ding is duidelijk: een recessie in Europa lijkt zo goed als onvermijdelijk, en de enige vraag is hoe lang en hoe ernstig die zal zijn", schreven Frederik Ducrozet en Axel Roserens van Pictet Wealth Management dinsdag.
KRACHTIG OPTREDEN
Tijdens de conferentie in Jackson Hole benadrukten Fed-voorzitter Jerome Powell en sprekers van de ECB de noodzaak van krachtige maatregelen om de inflatie aan te pakken.
"Beleggers die op zoek waren naar redding voor de markt door een ommezwaai van de Fed, kregen die niet tijdens het reisprogramma van de Fed in Jackson Hole", aldus Jason Darho, hoofd vermogensallocatie voor Noord- en Zuid-Amerika bij UBS Global Wealth Management.
"In plaats daarvan moeten beleggers verwachten dat het marktregime van hoge volatiliteit en range-bound trading nog een tijdje zal aanhouden."
De futuresmarkten verwachten dat de ECB de rente in september met 75 basispunten verhoogt. De kans dat de Fed hetzelfde doet, is ongeveer 70%.
De Amerikaanse non-farm payrolls data worden vrijdag verwacht, en de markten zullen wellicht niet blij zijn met een sterk cijfer als het de basis vormt voor een voortzetting van agressieve renteverhogingen.
Het vooruitzicht van meer Amerikaanse renteverhogingen hield de dollar op 108,79, niet ver van de piek van 109,48 die een dag eerder werd bereikt. De euro maakte eerdere verliezen ongedaan en klom boven de pariteit naar $1,0021.
Rodrigo Catril, een strateeg bij National Australia Bank, zei dat de euro zou worden getest door komende inflatiecijfers in de eurozone, Amerikaanse banencijfers en Russische bezuinigingen op gasstromen later in de week.
"Het Europese verhaal draait eigenlijk om de economische vooruitzichten. ... Geen energie betekent geen groei", zei hij, en voegde eraan toe dat het geen verrassing zou zijn als de euro terugvalt naar $0,96.
De olieprijzen daalden door de vrees dat een strenger monetair beleid ter bestrijding van de inflatie de wereldeconomie zal aantasten en de vraag naar brandstoffen zal doen afnemen, en omdat de Iraakse export van ruwe olie geen hinder ondervond van de conflicten daar.
Brent crude futures voor oktober daalden 6,4% tot $98,36 per vat, na een stijging van 4,1% op maandag, de grootste stijging in meer dan een maand.
De goudprijzen daalden omdat het edelmetaal bleef wegkwijnen in het licht van de sterke dollar. Het spotgoud daalde met 0,75% tot $1.725,21 per ounce.
