Palliser is een van de beleggers van Capricorn die zich verzetten tegen een geplande fusie met NewMed, waardoor een op Israël en Egypte gerichte gasproducent zou ontstaan in een tijd waarin Europa op zoek is naar niet-Russisch gas, maar die volgens hen Capricorn onderwaardeert.

Capricorn riep maandag een aandeelhoudersvergadering bijeen voor 15 december om groen licht te krijgen voor een boekhoudkundige zet die het de optie zou geven om $495 miljoen uit te keren, naast een speciaal dividend van $620 miljoen als onderdeel van de NewMed-deal.

James Smith, chief investment officer bij Palliser Capital, vertelde Reuters dat hij dacht dat 40% van de aandeelhouders van Capricorn zijn verzet tegen de NewMed-deal in zijn huidige vorm deelde.

Palliser heeft gezegd dat aandeelhouders van Capricorn meer waarde kunnen krijgen dan de NewMed-deal als Capricorn meer dividend uitkeert, de kosten verlaagt en zijn Egyptische activa optimaliseert.

"Wij zijn van mening dat de aankondiging van Capricorn ... om de uitkeerbare reserves te verhogen tot ver boven het niveau dat nodig is voor de NewMed-transactie, het plan dat wij op 27 oktober hebben geschetst zou kunnen vergemakkelijken, waardoor een superieur rendement met een aanzienlijk lager risico voor Capricorn-aandeelhouders kan worden gerealiseerd", zei hij.

In oktober zei Palliser dat Capricorn kon worden gewaardeerd op 315 pence per aandeel, "een stijging van 27% ten opzichte van de impliciete waarde van de NewMed-transactie". De aandelen van Capricorn worden momenteel verhandeld tegen ongeveer 251 pence.

Palliser zette zijn op derivaten gebaseerde investering deze week om in aandelen en werd daarmee de derde grootste aandeelhouder van Capricorn met een belang van iets minder dan 7%, volgens de gegevens van Refinitiv Eikon, en met de bevoegdheid om buitengewone aandeelhoudersvergaderingen bijeen te roepen.

NewMed heeft een belang van 45,3% in het Leviathan-veld voor de kust van Israël, het grootste gasreservoir in het Middellandse Zeegebied. Als de fusie doorgaat, behouden de aandeelhouders van Capricorn een belang van 10,3% in de gecombineerde onderneming.

Voor Capricorn is dit de tweede keer dit jaar dat aandeelhouders protesteren tegen zijn fusieplannen. Vanwege het verzet van beleggers heeft Capricorn de plannen voor een fusie met Tullow Oil stopgezet en in plaats daarvan NewMed gekozen.

Capricorn weigerde commentaar te geven. NewMed had geen onmiddellijk commentaar.