De roepie stond om 10:42 uur IST op 83,0850 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vergeleken met 83,0025 in de vorige sessie.
De lokale valuta opende op 83.1050 nadat de Amerikaanse consumentenprijzen meer stegen dan verwacht, wat duidt op een verder uitstel van renteverlagingen door de Federal Reserve.
De roepie vindt na de opening steun van "verdwaalde aanbiedingen (op USD/INR)", die "in feite gewoon speculanten zijn die zijn ingepalmd door de behoorlijke beweging hoger in een range bound markt", zei een FX-trader bij een bank.
De aanhoudend smalle bandbreedte op USD/INR betekende dat ondiepe dips van 15-20 paisa kopers vinden en kleine rally's aanbiedingen, legde hij uit.
De kans op een renteverlaging door de Fed in maart daalde naar minder dan 10%, en die voor mei daalde naar bijna 30%, nadat gegevens aangaven dat de Amerikaanse inflatie hardnekkig bleek te zijn.
Beleggers denken nu dat een renteverlaging van de Fed pas in juni waarschijnlijk is en dat de Amerikaanse centrale bank in 2024 minder dan 100 basispunten aan renteverlagingen zal doorvoeren. Aan het begin van het jaar hadden beleggers meer dan zes renteverlagingen ingeprijsd.
"Volgens ons is een renteverlaging in maart nu definitief van de baan en is de kans op een verlaging in mei aanzienlijk gedaald," zei BofA Securities in een notitie.
"Wij blijven vertrouwen op onze oproep om de rente in juni te verlagen. Hoewel de risico's nu duidelijk in de richting van uitstel gaan, zijn er nog vier CPI-prints voor het besluit in juni, waardoor er genoeg tijd is om het desinflatieverhaal te herstellen."
