Investcorp is van plan om in de komende maanden een licentie aan te vragen bij de Chinese regelgevende instanties, zodat het volgend jaar kan beginnen met het aantrekken van fondsen van binnenlandse instellingen, zei Hazem Ben-Gacem, mede-directeur van Investcorp.
"Ik hoop dat we na verloop van tijd meer zullen zijn dan alleen een investeerder uit het Midden-Oosten in China. Ik wil dat we ook gezien worden als een lokale Chinese investeerder," vertelde Ben-Gacem aan Reuters, eraan toevoegend dat de uiteindelijke omvang van de fondsenwerving zal afhangen van de belangstelling van investeerders en de marktomstandigheden.
Mubadala, de overheidsinvesteerder van Abu Dhabi, heeft een belang van 20% in Investcorp.
Investcorp's plan om geld in te zamelen in China komt op een moment dat de zakelijke banden tussen het Midden-Oosten en 's werelds op één na grootste economie aanhalen, te midden van de infrastructuur, technologie en financiële push van de Golfstaten en de geopolitieke spanningen tussen China en de VS.
Kopers uit de Golfstaten hebben dit jaar 13 overnames van publieke en private Chinese doelen aangekondigd, tegenover slechts één in dezelfde periode in 2022 en meer dan elk ander jaar sinds ten minste 1980, volgens gegevens verzameld door LSEG.
Investcorp voltooide zijn eerste buy-out in China in mei met de aankoop van een meerderheidsbelang in Shandong Jianuo Electronics, dat onderdelen levert die gebruikt worden in toepassingen zoals energiebeheer voor elektrische voertuigen en infrastructuur voor het opladen van batterijen.
De omvang van de transactie bedroeg ongeveer $100 miljoen, volgens een verklaring van de overheid in de stad Tengzhou, waar Jianuo is gevestigd.
Andere grote transacties van investeerders uit het Midden-Oosten in Chinese bedrijven dit jaar waren onder andere de aankoop door Aramco van een belang van 10% in Rongsheng Petrochemical voor 24,6 miljard yuan, en de investering van 738,5 miljoen dollar door CYVN Holdings, gesteund door de overheid van Abu Dhabi, in de maker van elektrische auto's NIO Inc.
Ben-Gacem zei dat de Golfregio een belangrijke bron van yuan-kapitaal zou kunnen zijn, omdat de landen in het Midden-Oosten en China sommige transacties in hun lokale valuta afwikkelen.
"Er zit een steeds grotere hoeveelheid renminbi (yuan) in de Samenwerkingsraad van de Golf die terug moet om opnieuw in China geïnvesteerd te worden," zei hij.
De spanningen tussen China en de VS en het ongelijkmatige economische herstel in China hebben veel Amerikaanse beleggers terughoudend gemaakt om vers kapitaal in China te investeren, wat de inspanningen van geldbeheerders om dollars te verzamelen voor op China gerichte fondsen bemoeilijkt.
Sommige private-equity- en durfkapitaalfondsen voeren hun inspanningen op om yuan-fondsen aan te trekken. Toch kan het een uitdaging zijn om in yuan gevestigde beleggers te overtuigen om kapitaal toe te zeggen, temidden van economische tegenwind.
Het in yuan luidende kapitaal dat tot nu toe door op China gerichte durfkapitaalfondsen is opgehaald, bedroeg dit jaar in totaal $7,5 miljard, minder dan de helft van wat vorig jaar werd opgehaald, terwijl er volgens gegevensverstrekker Preqin in 2023 nog geen op China gerichte buy-outfondsen zijn opgehaald.
Investcorp, dat meer dan $42 miljard aan activa beheert, heeft meer dan $500 miljoen in China geïnvesteerd. Het startte zijn private equity-activiteiten in China in 2018 door te investeren in een op technologie gericht fonds dat gesteund wordt door China Everbright.
In 2022 lanceerde het een fonds van $500 miljoen met het in Hongkong gevestigde privé-investeringskantoor van de familie Fung, dat zich richt op middelgrote bedrijven in de zuidelijke Chinese provincie Guangdong, Hongkong en Macau.
($1 = 7,2884 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Roxanne Liu en Kane Wu; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Gerry Doyle)
