Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten door Samuel Indyk

Zelfs met een dreigende beleidsbeslissing van de Europese Centrale Bank op donderdag, zullen de inflatiecijfers van woensdag waarschijnlijk de belangrijkste macro-input voor de markten zijn deze week in de aanloop naar de aankondiging van de Fed van de rentetarieven in september.

Uit de gegevens zal naar verwachting blijken dat de consumentenprijzen in augustus met 0,6% zijn gestegen, het meest in 14 maanden, onder invloed van een stijging van de benzineprijzen, maar de nadruk zou wel eens kunnen liggen op de kerncijfers, die de volatiele voedsel- en energieprijzen weglaten.

De kernprijzen zouden voor een derde maand op rij met een meer acceptabele 0,2% zijn gestegen. Daarmee zou het jaarcijfer dalen tot 4,3%, de kleinste jaar-op-jaar stijging sinds september 2021.

Een dergelijke beweging zou een welkom teken zijn voor Fed-voorzitter Jerome Powell voor de beleidsvergadering van volgende week, hoewel het niet genoeg is om de overwinning uit te roepen, vooral nu de olieprijzen op hun hoogste punt in 10 maanden staan.

Wat deze cijfers zo interessant maakt, is dat de centrale bank zich al in haar rustige periode voor de renteaankondiging van 20 september bevindt, waarbij traders overwegend verwachten dat de Fed de rente zal aanhouden. Behoudens een grote opwaartse verrassing, zou dat na de cijfers zo moeten blijven.

De prijszetting voor de ECB-vergadering van volgende week is volatieler.

De markten gaan nu uit van een kans van ongeveer 70% dat de ECB de rente verhoogt, tegen ongeveer 20% begin september, nadat Reuters meldde dat de centrale bank verwacht dat de inflatie volgend jaar boven de 3% zal blijven, waardoor de kans op een tiende renteverhoging op rij toeneemt.

Deze bijgewerkte prognose ligt ruim boven de inflatiedoelstelling van 2% van de centrale bank en boven de 2,7% die door een peiling van Reuters onder economen werd voorspeld.

Het rapport van Reuters "wordt gezien als een stimulans voor een nieuwe renteverhoging van de ECB morgen," zei Rhys Herbert, senior econoom bij Lloyds Bank, "hoewel de beslissing nog steeds wordt gezien als een close call."

Hierdoor zweeft de euro boven zijn recente laagste punt in drie maanden ten opzichte van de dollar, rond $1,0740.

De dollarindex staat dicht bij het hoogste punt sinds maart, terwijl het pond daalde nadat uit gegevens bleek dat de groei in juli het sterkst kromp sinds december 2022, toen stakingen en slecht weer op de productie drukten.

Europese aandelen hebben het moeilijk nu de meeste grote beurzen in het rood handelen, terwijl de futures op Wall Street in een afwachtende modus staan voor de data.

Aan het bedrijfsfront noteren de aandelen van Apple vlak in pre-market, na dinsdag 1,7% te zijn gedaald nadat de iPhone-maker zijn nieuwste vlaggenschip onthulde, maar zei dat het de prijzen voor de nieuwe modellen niet zou verhogen.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op woensdag:

* U.S. CPI, MBA Hypotheekaanvragen

* EIA olievoorraadgegevens

* U.S. Treasury veilt 30-jaars obligaties