Spotgoud daalde 0,4% tot $1.905,75 per ounce om 9:23 a.m. EDT (1323 GMT), en bereikte daarmee het laagste punt sinds medio maart. Amerikaanse goudfutures verloren 0,5% tot $1.915,00.
"Hoewel de markt een behoorlijke kans inrekent dat de Fed in juli gaat verhogen, is de relevantere factor voor goud dat de markt tegelijkertijd het aantal verlagingen inrekent dat we in het komende jaar kunnen verwachten," zei Daniel Ghali, grondstoffenstrateeg bij TD Securities.
De markten hielden rekening met een kans van 74% op een renteverhoging tijdens de volgende Fed-vergadering in juli, en zagen weinig kans op een versoepeling van het monetaire beleid tegen het einde van dit jaar, volgens de CME FedWatch tool.
De dollarindex verstevigde 0,4%, waardoor goud minder aantrekkelijk werd voor overzeese kopers.
"Goede Amerikaanse economische cijfers blijven een tegenwind voor het gele metaal, omdat Fed-functionarissen hierdoor waarschijnlijk een havikistische toon blijven aanslaan," zei UBS-analist Giovanni Staunovo.
De verkoop van nieuwe Amerikaanse eengezinswoningen steeg in mei naar het hoogste punt in bijna 1-1/2 jaar, terwijl het Amerikaanse consumentenvertrouwen in juni ook steeg.
De aandacht van beleggers is verschoven naar Powells toespraak tijdens een beleidspanel op het European Central Bank Forum in Portugal.
"Wij verwachten nog steeds dat de agressieve verkrapping van het monetaire beleid op een gegeven moment de Amerikaanse economische gegevens zal verzwakken en zal leiden tot een verandering van toon door de Fed," voegde Staunovo eraan toe.
Hoge rentetarieven ontmoedigen handelaren om in niet-renderend goud te beleggen.
Zilver daalde met 1% naar $22,65 per ounce, platina daalde met 1,4% naar een laagste punt in vier maanden op $911,74 en palladium daalde met 5,5% naar $1.225,19, het laagste punt in 4-1/2 jaar. (Verslaggeving door Deep Vakil en Arundhati Sarkar in Bengaluru; Redactie door Emelia Sithole-Matarise)
