Spotgoud daalde met 0,2% tot $1.909,15 per ounce om 0816 GMT, na eerder in de sessie het laagste punt sinds 16 maart te hebben bereikt. Amerikaanse goudfutures daalden 0,3% naar $1.918,20.
"Goede Amerikaanse economische cijfers blijven een tegenwind voor het gele metaal, omdat Fed-functionarissen hierdoor waarschijnlijk een hawkish toon blijven aanhouden," zei UBS-analist Giovanni Staunovo.
Het Amerikaanse consumentenvertrouwen steeg in juni naar het hoogste niveau in bijna 1-1/2 jaar, te midden van hernieuwd arbeidsmarktoptimisme, terwijl de bedrijfsuitgaven in mei overeind leken te blijven, wat aangeeft dat de economie op een solide basis bleef ondanks de angst voor een recessie.
De aandacht van beleggers is verschoven naar Powells toespraak tijdens een beleidspanel in de namiddag voor een forum van de Europese Centrale Bank in Portugal. De Amerikaanse centrale bank gaf deze maand aan dat de leenkosten mogelijk nog met een half procentpunt moeten stijgen tegen het einde van dit jaar.
Hoge rentetarieven ontmoedigen handelaren om in niet-renderend goud te beleggen.
"We zien steeds meer tekenen dat de VS een echte recessie kan ontlopen ... Onze voorspellingen zien goud dit jaar dichter bij $1.850 dalen op basis van deze veronderstelling en dat de rente iets langer hoger zou kunnen blijven dan de markt verwachtte," zei Harshal Barot, senior consultant bij Metals Focus.
De dollarindex steeg 0,1%, waardoor goud minder aantrekkelijk werd voor overzeese kopers.
Bij de andere metalen daalde spotzilver met 0,7% tot $22,7283 per ounce, platina daalde met 1,3% tot $912,70 en palladium verloor 2,6% tot $1.262,58. (Verslaggeving door Arundhati Sarkar en Seher Dareen in Bengaluru; bewerking door John Stonestreet)
