De dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van zes andere valuta's, piekte vannacht 0,41%, waarmee de dalingen van de week werden uitgewist, na een tweede opeenvolgende renteverlaging door de Swiss National Bank en hints van de Bank of England voor een verlaging in augustus.
Ondertussen bleef de yen op de achtergrond na de beslissing van de Bank of Japan vorige week om de stimulans voor het kopen van obligaties niet te verminderen tot haar vergadering in juli.
Als gevolg hiervan "straften handelaren de yen met hernieuwd enthousiasme," waardoor de yen vrijdag voorbij het nauwlettend in de gaten gehouden niveau van 159 per dollar steeg, zei Tony Sycamore, marktanalist bij IG.
De BOJ, in opdracht van het Japanse ministerie van Financiën, gaf ongeveer 9,8 biljoen yen ($61,64 miljard) uit om de munt terug te trekken van een 34-jarig dieptepunt van 160,245 per dollar, bereikt op 29 april.
Daarom heeft het Amerikaanse ministerie van Financiën Japan donderdag toegevoegd aan de lijst van landen die mogelijk als valutamanipulator bestempeld zullen worden. China is één van de landen op de lijst.
Desondanks benadrukte Japans hoogste valutadiplomaat Masato Kanda op vrijdag dat Tokio klaar staat om verdere "resolute" actie te ondernemen tegen "speculatieve, buitensporige volatiliteit".
"De markt wordt weer nerveus, dat kun je zien aan de sell-off van vandaag. Dat heeft niets te maken met de fundamenten van de markt, dat is gewoon de markt die nerveus is over deze niveaus," zei City Index marktstrateeg Fiona Cincotta.
"De zorg is of en wanneer - en op deze niveaus waarschijnlijk eerder 'wanneer' - de Japanse autoriteiten zullen ingrijpen," zei ze.
De dollar handelde het laatst 0,1% zwakker op 158,77 yen, na eerder tot 159,12 te zijn gestegen.
De Amerikaanse munteenheid steeg 0,1% op 0,8919 frank, na een stijging van 0,78% een dag eerder.
De dollarindex steeg 0,1% op 105.7, op weg naar een vlak slot van de week, na twee opeenvolgende weken van stijgingen.
Sterling was vlak op $1,266, niet ver verwijderd van de laagste $1,2655 van donderdag, een niveau dat voor het laatst werd gezien op 17 mei. De BoE hield de rente deze week laag, maar sommige beleidsmakers zeiden dat de beslissing om niet te verlagen "fijn uitgebalanceerd" was.
Gegevens op vrijdag toonden aan dat de Britse detailhandelsverkopen in mei meer zijn gestegen dan verwacht, grotendeels dankzij het betere weer.
Uit een apart rapport bleek dat de Britse bedrijfsgroei in juni vertraagde tot een laagste punt in zeven maanden, onder druk van de zenuwen voor de algemene verkiezingen van 4 juli.
De euro daalde met 0,1% naar $1,0692 nadat uit een reeks voorlopige enquêtes voor juni bleek dat de activiteit in de dienstensector in Frankrijk deze maand kromp, terwijl de activiteit in de hele Duitse economie vertraagde.
Functionarissen van de Fed lieten ondertussen het beleid tijdens hun vergadering in juni ongewijzigd en verkortten eerdere prognoses voor drie verlagingen van kwartpunten dit jaar tot één, zelfs nu de inflatie is afgekoeld en de arbeidsmarkt is verzwakt.
"De veerkracht van de Amerikaanse economie heeft de Federal Reserve een unieke positie gegeven, waardoor de Amerikaanse centrale bank hogere rentetarieven kan gebruiken als instrument om de inflatie sneller te bestrijden dan anders mogelijk zou zijn," zei James Kniveton, senior corporate FX dealer bij Convera.
"Nu andere grote centrale banken een meer dovish houding aannemen, heeft dit het potentieel om de dollar op de korte tot middellange termijn te blijven ondersteunen." ($1 = 158,9900 yen)
