Alle drie de belangrijke Amerikaanse aandelenindices werden lager, nadat de opmerkingen van Powell leken in te gaan tegen de marktverwachtingen dat de renteverhogingscyclus van de centrale bank zijn langste tijd heeft gehad.
"Het gebrek aan duidelijkheid zorgt voor minder vertrouwen," zei Sam Stovall, hoofd beleggingsstrateeg van CFRA Research in New York. "En er is echt niet veel dat de Fed gaat zeggen dat dingen zal veranderen of verduidelijken."
"De opmerkingen van Powell vandaag gaven aan dat er meer moet gebeuren," voegde Stovall eraan toe. De Fed "zal op zijn vroegst aan het begin van de tweede helft van volgend jaar beginnen met het verlagen van de rente".
Om de zorgen over hogere rentetarieven te verergeren, schurkte de benchmarkrente op schatkistpapier tegen het niveau van 5% aan.
"De druk die de stijgende rente heeft uitgeoefend op de hypotheekrente en de bezorgdheid over wat dit zou kunnen betekenen voor de consumentenbestedingen," heeft beleggers angst aangejaagd, aldus Stovall. "Ik denk dat beleggers zich zorgen maken dat hogere rentes een recessie zullen forceren."
Het rapportageseizoen voor het derde kwartaal is in volle gang. De gemengde resultaten van grote bedrijven zoals Tesla Inc en Netflix Inc hebben marktdeelnemers op zoek gestuurd naar een opkomend gemeenschappelijk thema.
Het conflict tussen Israël en Hamas ging door met luchtaanvallen op Gaza. De Britse premier Rishi Sunak volgde donderdag het bezoek van de Amerikaanse president Joe Biden aan de regio om de steun voor de strijd van Israël tegen Hamas-militanten te versterken en te helpen bij het vinden van een diplomatieke oplossing voor het conflict.
Op het economische front daalde de verkoop van bestaande woningen naar het laagste niveau in 13 jaar, daalden de aanvragen voor werkloosheid naar het laagste niveau sinds januari en noteerde de Leading Economic Index de 18e maandelijkse daling op rij.
De Dow Jones Industrial Average daalde 190,23 punten, of 0,57%, tot 33.474,85, de S&P 500 verloor 32,03 punten, of 0,74%, tot 4.282,57, en de Nasdaq Composite daalde 115,51 punten, of 0,87%, tot 13.198,79.
Europese aandelen tuimelden 1,2% en sloten op een laagste punt in twee weken, nadat een reeks tegenvallende winsten de risicomijdende stemming van beleggers verergerde, gedreven door zorgen over de escalerende spanningen in het Midden-Oosten en onzekerheid over de rentetarieven.
De pan-Europese STOXX 600 index verloor 1,19% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld verloor 0,89%.
Aandelen uit opkomende markten verloren 1,23%. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan sloot 1,48% lager, terwijl de Japanse Nikkei 1,91% verloor.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg, waarbij de 10-jaars de drempel van 5% aantikte toen Powell van de Fed waarschuwde dat een verdere verkrapping van het monetaire beleid in het verschiet zou kunnen liggen.
Benchmark 10-jaars notes daalden het laatst met 20/32 in prijs en leverden 4,9877% op, van 4,902% laat op woensdag.
De 30-jaars obligatie daalde 47/32 in prijs tot 5,1007%, van 4,994% laat op woensdag.
De greenback verzwakte ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's terwijl de rente op benchmarkschatkistpapier hoger werd en goud steeg.
De dollarindex daalde 0,35%, terwijl de euro 0,46% steeg naar $1,0583.
De Japanse yen verstevigde 0,06% ten opzichte van de greenback op 149,86 per dollar, terwijl het Britse pond het laatst werd verhandeld op $1,2149, een stijging van 0,07% op de dag.
De prijzen voor ruwe olie stegen na bezorgdheid over het aanbod, dat zou kunnen ontstaan als het conflict tussen Israël en Hamas zou escaleren.
Amerikaanse ruwe olie steeg met 1,19% en sloot af op $89,37 per vat, terwijl Brent afrekende op $92,38 per vat, een stijging van 0,96% op de dag.
Goud sprong tegen de zwakte van de dollar in, toen de toenemende onrust in het Midden-Oosten de vraag naar veilige havens aanwakkerde.
Spotgoud steeg 1,3% tot $1.972,43 per ounce.
