Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Kevin Buckland

De rally in halfgeleideraandelen heeft de wereld rondgereisd en heeft bijna in zijn eentje het Japanse Nikkei-aandeel weer op weg geholpen naar een tweede opeenvolgende wekelijkse stijging.

Een sprong van 1,4% voor de Japanse benchmark werd alleen overtroffen door de sprong van meer dan 2% in Taiwan, de thuisbasis van TSMC, dat de koopwoede katalyseerde met zijn prognose voor een omzetgroei van 20% of meer dit jaar.

Maar aandelen van het Chinese vasteland en Hongkong bleven om de verkeerde redenen opvallen en verloren terrein terwijl de rest van de regio steeg.

Chinese blue chips liggen op koers voor een derde week op rij met een daling, te midden van een fragmentarisch economisch herstel en teleurstelling over de stimuleringsmaatregelen tot nu toe. De CSI 300 tuimelde donderdag naar een bijna vijfjarig dieptepunt en had wat leek op aankopen door staatsfondsen nodig om de CSI naar een dagwinst van 1,4% te tillen.

Japan staat in schril contrast met zijn rally van meer dan 7% tot nu toe dit jaar, waardoor het met kop en schouders boven de grote sectorgenoten uitsteekt, waarvan de meeste in 2024 in het rood zullen staan.

Een scherpe daling van de yen stimuleert de winstvooruitzichten voor de vele grote Japanse exporteurs, terwijl een normalisering van het beleid van de Bank of Japan verder weg lijkt nu economische cijfers aantonen dat de prijsdruk afneemt.

Economen voorspellen unaniem geen verandering aan het einde van de renteherzieningsvergadering van de BOJ aanstaande dinsdag.

Ondertussen hebben de Europese chipaandelen hun rally al gehad, maar er is veel meer nodig dan de winst van donderdag van 0,59% voor de STOXX 600 om aan een verlies voor de week te ontsnappen.

Het forum in Davos gaat zijn laatste dag in en ECB-president Christine Lagarde heeft het podium. Ze had het enthousiasme van de markt echter al gedempt met haar commentaar op woensdag, waarin ze suggereerde dat renteverlagingen niet zo snel zullen komen als beleggers misschien hadden gehoopt, en het lijkt onwaarschijnlijk dat ze vandaag zal terugkrabbelen.

De Britse markten worden op de proef gesteld door de cijfers over de detailhandelsverkopen, nadat een verrassend hoge inflatie halverwege de week de speculatie versterkte dat de Bank of England de rente minder snel zal verlagen dan de Fed en de ECB, waardoor het Britse pond steeg en de aandelen naar dieptepunten van meerdere weken werden gestuurd.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag kunnen beïnvloeden:

Detailhandelsverkopen VK (dec)

Producentenprijzen Duitsland (dec)

Bestaande huizenverkopen VS (dec), Consumentensentiment Universiteit van Michigan (jan)