De maatregel maakt deel uit van de inspanningen van de overheid om ervoor te zorgen dat ze vlot schulden kan blijven verkopen, zelfs nu de Bank of Japan (BOJ) haar enorme obligatieaankopen vermindert en meer renteverhogingen tot bijna nul in het vooruitzicht stelt.
Het afbouwen van het opkopen van obligaties en het verhogen van de rente door de centrale bank zorgen er allebei voor dat de obligatiekoersen dalen en de rendementen stijgen. Rentevoeten en obligatiekoersen hebben een omgekeerde relatie.
De nieuwe obligatie zal een korte looptijd hebben en een variabele rente die zou stijgen in overeenstemming met de marktrente, zeiden de bronnen op voorwaarde van anonimiteit omdat ze geen toestemming hadden om in het openbaar te spreken.
De variabele rente zal helpen om de verliezen te beperken die beleggers zouden kunnen oplopen in het geval van een renteverhoging door de BOJ, waardoor obligaties een aantrekkelijk beleggingsinstrument blijven voor banken, zeiden de bronnen.
De meeste staatsobligaties die in Japan en elders worden verkocht, hebben een vaste rente die grotendeels gekoppeld is aan de contante rente op het moment van uitgifte. In Japan heeft het langdurige ultralange monetaire beleid van de BOJ ervoor gezorgd dat de huidige voorraad obligaties een zeer laag rendement biedt.
De regering zal ernaar streven om de nieuwe obligatie vanaf belastingjaar 2026 uit te geven, waarbij obligaties met een looptijd van twee en vijf jaar als mogelijke opties worden gezien, zeiden ze.
De details, zoals de looptijd van de obligaties, hoeveel ze met de uitgifte zal ophalen en hoe vaak ze de variabele rente zal aanpassen, zullen na besprekingen met particuliere beleggers naar voren komen, zeiden de bronnen.
Het ministerie van Financiën, dat toezicht houdt op het schuldbeleid van Japan, was niet beschikbaar voor commentaar.
Hoewel de overheid in het verleden al eerder variabelrentende obligaties met een looptijd van 15 jaar heeft verkocht, is dit de eerste keer dat ze variabelrentende obligaties met een korte looptijd zal uitgeven. Kortlopende obligaties zijn kwetsbaarder voor schommelingen door verschuivingen in het beleid van de centrale bank.
De BOJ maakte in maart een einde aan de negatieve rentetarieven en andere overblijfselen van haar radicale monetaire stimuleringsmaatregelen en nam daarmee een historische stap weg van een decennialang ultraloos monetair beleid.
Gouverneur Kazuo Ueda heeft aangegeven dat hij de kortetermijnrente verder kan verhogen. De BOJ zal deze maand ook een gedetailleerd plan bekendmaken over hoe ze haar enorme obligatieaankopen zal afbouwen en haar balans van bijna $5 biljoen zal verkleinen.
Elke stijging van de rente op Japanse staatsobligaties (JGB's) zou de financieringskosten van de uitdijende staatsschuld van het land opdrijven, die met twee keer de omvang van de economie de grootste van alle grote economieën is. (Verslaggeving door Takaya Yamaguchi, geschreven door Leika Kihara; Redactie door Sam Holmes)
