Uit de gegevens, die details bevatten over bijna duizend goudzendingen in het jaar sinds het begin van de oorlog in Oekraïne, blijkt dat de Golfstaat 75,7 ton Russisch goud ter waarde van 4,3 miljard dollar heeft ingevoerd - tegenover slechts 1,3 ton in 2021.
China en Turkije waren de volgende grootste bestemmingen, met elk ongeveer 20 ton invoer tussen 24 februari 2022 en 3 maart 2023. Samen met de VAE waren de drie landen goed voor 99,8% van de Russische goudexport in de douanegegevens voor deze periode.
In de dagen nadat het conflict in Oekraïne begon, stopten veel multinationale banken, logistieke dienstverleners en edelmetaalraffinaderijen met de verwerking van Russisch goud, dat gewoonlijk naar Londen, een handels- en opslagcentrum voor goud, werd verscheept.
De London Bullion Market Association verbood Russische staven vanaf 7 maart 2022, en eind augustus hadden Groot-Brittannië, de Europese Unie, Zwitserland, de Verenigde Staten, Canada en Japan allemaal de invoer van Russisch goud verboden.
Uit de exportgegevens blijkt echter dat Russische goudproducenten snel nieuwe markten vonden in landen die geen sancties tegen Moskou hadden ingesteld, zoals de VAE, Turkije en China.
Volgens Louis Marechal, expert op het gebied van goudinkoop bij de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling, bestaat het risico dat Russisch goud wordt omgesmolten en opnieuw wordt gegoten en vervolgens met een gemaskeerde oorsprong op de Amerikaanse en Europese markten terechtkomt.
"Als het Russische goud binnenkomt, door een lokale raffinaderij wordt omgesmolten, door een lokale bank of handelaar wordt gekocht en vervolgens op de markt wordt verkocht, bestaat er een risico", zei hij. "Daarom is het uitvoeren van due diligence essentieel voor eindkopers die ervoor willen zorgen dat zij sanctieregelingen respecteren."
Het Gold Bullion Committee van de regering van de VAE zei dat de staat werkt met duidelijke en robuuste processen tegen illegale goederen, het witwassen van geld en gesanctioneerde entiteiten.
"De VAE zullen open en eerlijk blijven handelen met hun internationale partners, in overeenstemming met alle huidige internationale normen zoals vastgelegd door de Verenigde Naties", aldus het comité.
BLOEIEND GOUDCENTRUM
In een poging om Rusland verder te isoleren, heeft Washington landen, waaronder de VAE en Turkije, gewaarschuwd dat zij de toegang tot de G7-markten kunnen verliezen als zij zaken doen met entiteiten waarop Amerikaanse sancties van toepassing zijn.
Uit de door Reuters bestudeerde gegevens blijkt niet dat deze landen de Amerikaanse sancties hebben geschonden.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën, waarvan het Office of Foreign Assets Control de sancties handhaaft, reageerde niet op verzoeken om commentaar.
De zendingen in de douanegegevens, verstrekt aan Reuters door een commerciële provider, tonen een export van 116,3 ton tussen 24 februari 2022 en 3 maart van dit jaar, hoewel consultant Metals Focus schat dat Rusland in 2022 325 ton goud produceerde.
De rest van het in Rusland opgegraven goud is waarschijnlijk in het land gebleven of uitgevoerd in transacties die niet in de gegevens zijn opgenomen. Reuters kon niet vaststellen welk deel van de totale Russische goudexport door de gegevens werd gedekt.
De meeste Russische goudzendingen naar China gingen naar Hong Kong. China's ministerie van Buitenlandse Zaken zei dat de samenwerking van het land met Rusland "vrij zal zijn van verstoring of dwang door derden".
Het Turkse ministerie van Financiën reageerde niet op verzoeken om commentaar. De Russische regering, douane en centrale bank hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar over de goudexport.
De verschuiving van de Russische export vanuit Londen wordt niet als een grote klap gezien, omdat de hub niet afhankelijk is van Rusland. In 2021 was goud uit Rusland bijvoorbeeld goed voor 29% van de Londense invoer, maar in 2018 was dat slechts 2%, zo blijkt uit Britse handelsgegevens.
De VAE hebben ondertussen al lang een bloeiende goudindustrie. Uit handelsgegevens blijkt dat het tussen 2016 en 2021 gemiddeld ongeveer 750 ton puur goud per jaar importeerde - wat betekent dat de zendingen in de Russische dossiers slechts ongeveer 10% van zijn invoer vertegenwoordigen.
De VAE zijn een belangrijke exporteur van edelmetaal en juwelen.
KORTINGSPRIJZEN
De manager van een bedrijf dat grote hoeveelheden Russisch goud naar de VAE verscheept, vertelde Reuters dat Russische bedrijven daar edelmetaal verkopen met een korting van ongeveer 1% op de wereldwijde benchmarkprijzen, wat een stimulans is om te handelen.
De manager, die op voorwaarde van anonimiteit sprak, zei dat het meeste goud dat zijn bedrijf naar de VAE verscheepte, bestemd was voor raffinaderijen, waar het zou worden omgesmolten en opnieuw gegoten.
Reuters vroeg vier van de grootste Russische goudmijnexploitanten om commentaar. Nordgold en Norilsk Nickel weigerden commentaar te geven. Polyus en Polymetal reageerden niet.
Klik hier voor een FACTBOX met details over enkele van de belangrijkste bedrijven die betrokken zijn bij Russische goudzendingen sinds het begin van de Oekraïense oorlog.
In veel gevallen blijkt uit de douanegegevens dat alleen verzenders of handelaren bij de transacties betrokken zijn, en niet de eindkoper, die een raffinadeur, juwelier of investeerder kan zijn.
Uit de gegevens blijkt dat de grootste afhandelaar van Russisch goud dat naar de VAE werd uitgevoerd, Temis Luxury Middle East was, een dochteronderneming in Dubai van het Franse logistieke bedrijf Temis Luxury, die tussen 20 april en 3 maart betrokken was bij de verzending van 15,6 ton ter waarde van 863 miljoen dollar.
Broca Houy, hoofd compliance bij Temis Luxury Group, zei dat het bedrijf "volledig voldoet aan de wet- en regelgeving van de Verenigde Arabische Emiraten voor vrachtvervoerders".
Hij zei dat Temis geen Russisch goud kocht en alleen vervoersopdrachten aannam van vervoerders die niet onderhevig zijn aan Amerikaanse sancties.
Gevraagd naar de zendingen, zei het Franse ministerie van Financiën dat het geen commentaar zou geven op individuele gevallen, maar dat het zeer betrokken was bij de toepassing van sancties.
Europese sancties zijn doorgaans niet van toepassing op overzeese dochterondernemingen, dus Europese bedrijven waarvan de dochterondernemingen betrokken waren bij transporten van Russisch goud naar de VAE, Turkije of Hongkong zouden niet noodzakelijkerwijs wetten hebben overtreden, aldus Tan Albayrak, een sanctieadvocaat bij Reed Smith in Londen.
De op één na grootste verwerker van Russisch goud in de VAE, die betrokken was bij zendingen van 14,6 ton ter waarde van $820 miljoen, was logistiek bedrijf Transguard, onderdeel van de Emirates Group, de luchtvaartmaatschappij die eigendom is van het vermogensfonds van de Golfstaat.
Emirates zei dat het geen Russisch goud had gekocht, dat het volledig in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving handelde en dat het nu is gestopt met het vervoer ervan.
"Vanwege recente ontwikkelingen in de regelgeving verleent Transguard niet langer logistieke diensten met betrekking tot goudzendingen van of naar Rusland", aldus het bedrijf.
In Hongkong werden de meeste Russische goudzendingen afgehandeld door Vpower Finance Security Hongkong Ltd, een Chinees logistiek bedrijf. Dit bedrijf was betrokken bij de invoer van 20,5 ton goud ter waarde van 1,2 miljard dollar tussen mei 2022 en 3 maart, zo blijkt uit de gegevens.
Vpower Finance Security reageerde niet op verzoeken om commentaar.
