Het graanproducerende land is aan het racen om een leningprogramma van $44 miljard bij het Internationaal Monetair Fonds (IMF) te vernieuwen nadat een historische droogte de oogsten van soja en maïs, de belangrijkste bron van exportinkomsten, heeft gehamsterd. Het heeft leveranciers ertoe aangezet hun betalingen uit te stellen en heeft vorige maand Chinese yuan gebruikt om het IMF te betalen.
De kelderende reserves van Argentinië kunnen het vermogen van het land om aan zijn verplichtingen te blijven voldoen in gevaar brengen, aangezien het een grote schuld heeft aan het IMF en internationale crediteuren. Negatieve nettoreserves zijn zeldzaam en een teken van ernstige economische stress. Het door de crisis getroffen Turkije boekte in mei-juni negatieve reserves voordat ze zich herstelden.
De centrale bank publiceert cijfers over de brutoreserves, die met $27,5 miljard zijn gedaald tot het laagste niveau sinds 2016, maar ze geeft geen netto buitenlandse reserves vrij, dat wil zeggen direct beschikbare middelen, meestal dollars, om schuldaflossingen of importkosten te betalen.
Reuters sprak met zeven analisten die de nettoreserves gemiddeld op ongeveer $5 miljard schatten, wat nog eens $1 miljard zou dalen na een couponbetaling op vrijdag.
"Het probleem van de reserves is een groot probleem voor de Argentijnse economie, dat op korte termijn moeilijk op te lossen is," zei een financieel manager van een buitenlandse privébank in Argentinië in een interview.
"Totdat echte dollars uit de buitenlandse handel worden teruggewonnen, de wisselkoers wordt versoepeld en we kunnen terugkeren naar de externe (schuld)markten, zullen de vooruitzichten onzeker zijn voor de financiën in het algemeen."
Een woordvoerder van de centrale bank zei dat de cijfers over de nettoreserves onofficieel waren. "Die gegevens zijn nooit gerapporteerd. Het maakt deel uit van de informatie over de reserves van de centrale bank," zei de woordvoerder.
FundCorp-econoom Roberto Geretto schatte de nettoreserves van Argentinië op -$5,2 miljard. Consultancybureau Econviews schatte het tekort op -$4,5 miljard. Onderzoeksorganisatie CESO schatte het tekort op -$7 miljard.
Het tekort aan dollars, aangewakkerd door de droogte die meer dan $20 miljard van de verwachte graaninkomsten afhaalde, leidde ertoe dat de regering in juni een valutaswaplijn met China verlengde en haar betalingen aan het IMF in juli uitstelde tot het einde van de maand.
De regering probeert een overeenkomst te sluiten om de uitbetalingen van de in Washington gevestigde kredietverstrekker te versnellen en de economische doelstellingen van het programma te versoepelen, waaronder de doelstelling om de nettoreserves op te bouwen tot een overeengekomen niveau, ver boven het huidige niveau.
De regerende Peronistische coalitie hoopt door te modderen tot de verkiezingen in oktober, wanneer de kiezers een nieuwe president zullen kiezen in de schaduw van een inflatie van meer dan 100% per jaar, een gestage waardevermindering van de peso en stijgende armoede.
