Deze visie werd ondersteund door de gegevens van donderdag, waaruit bleek dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor werkloosheidsuitkeringen steeg tot het hoogste aantal in meer dan 1-1/2 jaar.
Op Wall Street steeg de S&P 500 met 0,62%, de Dow Jones Industrial Average voegde 0,5% toe en de Nasdaq Composite sprong 1,02%.
De pan-Europese benchmark STOXX 600 index bleef vlak, terwijl de Aziatische markten het vannacht moeilijk hadden. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg slechts 0,1%. Toch steeg de MSCI's breedste index van wereldaandelen, geholpen door winsten op Wall Street, met 0,51% en schommelde onder de hoogste stand van 13 maanden.
"De ultieme vraag voor de risicomarkten is of de Fed aanstaande woensdag zal volgen met een eigen renteverhoging of dat ze de rente na een meedogenloos tempo van renteverhogingen eindelijk op een laag pitje zullen houden," zei Stephen Innes, managing partner bij SPI Asset Management.
Te oordelen naar recente opmerkingen van de Fed-leiding, zei Innes dat de Amerikaanse centrale bank haar voorkeur heeft laten blijken voor het pauzeren van renteverhogingen op dit moment.
De Treasury-markt leek het hiermee eens te zijn, want de rente daalde door de bezorgdheid dat de piek in nieuwe aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen in de VS duidde op een mogelijke recessie aan de horizon.
De tweejaars rente op schatkistpapier, een barometer voor hoe de markt het toekomstige Fed-beleid ziet, daalde naar 4,5085%, terwijl de rente op 10-jaars benchmarkobligaties daalde naar 3,712%.
De spread van de rentecurve voor schatkistpapier op basis van twee- en tienjaars notes bedroeg -79,6 basispunten. Een omgekeerde curve, waarbij schuld met een kortere looptijd meer opbrengt dan schuld met een langere looptijd, wordt beschouwd als een voorbode van een recessie.
Tegelijkertijd waarschuwden sommige analisten ervoor om niet te denken dat renteverhogingen voorbij zijn.
In een bijna exacte kopie van een verrassende renteverhoging in Australië deze week, verraste Canada de markten woensdag door de rente te verhogen naar het hoogste punt in 22 jaar, 4,75%, vanwege een oververhittende economie en een hardnekkig hoge inflatie.
"Het belangrijkste thema is de obligatie-uitverkoop en het besef dat de pauze (in de renteverhogingscycli van centrale banken) niet het einde betekent," zei strateeg Kit Juckes van Société Générale.
"We zijn de renteverwachtingen zeker aan het bijstellen," voegde hij eraan toe, en hij legde uit dat traders ook vraagtekens zetten bij de lang gekoesterde mening dat de Fed haar renteverhogingscyclus ruim voor de Europese Centrale Bank zou beëindigen.
De Fed, ECB en Bank of Japan hebben allemaal volgende week een rentebesluit, waardoor de meeste traders terugschrikken voor grote aan- of verkopen.
Lagere Treasury yields wogen op de dollar, die 0,69% daalde na vorige week een hoogste punt in drie maanden te hebben bereikt. De dollar is de afgelopen maand met meer dan 2,5% gestegen ten opzichte van 's werelds andere belangrijkste valuta.
De markten houden rekening met een kans van 64% dat de Fed zich volgende week afzijdig houdt, vergeleken met 78% een dag eerder, toonde de CME FedWatch tool aan. Handelaren verwachten echter grotendeels een verhoging met 25 basispunten in juli.
ZWARE TIJDEN
De Japanse yen steeg 0,9% naar 138,93 per dollar nadat herziene gegevens aantoonden dat de economie in januari-maart meer groeide dan aanvankelijk werd gedacht.
De euro steeg weer 0,78% boven $1,07, terwijl de Canadese dollar de winst consolideerde na de verrassende verhoging van de Bank of Canada.
"De RBA en Bank of Canada hebben de kat een beetje tussen de duiven gestoken," zei CMC Markets strateeg Michael Hewson. "De renteverlagingen worden opnieuw geprijsd. Ze worden uitgesteld van het einde van dit jaar naar volgend jaar."
Op de grondstoffenmarkten daalde de olieprijs met zowel de Brent als de U.S. crude futures met meer dan 1,5% naar respectievelijk $75,63 en $70,97 per vat op de dag. Handelaren zeiden dat een groter dan verwachte stijging van de Amerikaanse benzinevoorraden de bezorgdheid over de vraag had aangewakkerd.
De goudprijzen stabiliseerden na een daling van 1% in de vorige sessie, waarbij spotgoud 1,3% steeg naar $1.964,08 per ounce.
In de opkomende markten steeg de Turkse lira naar een nieuw laagterecord. De lira daalde woensdag met 7% door tekenen dat de pas herkozen regering van Tayyip Erdogan afziet van een 18 maanden durende strategie om de munt aan banden te leggen.
