De marktverwachtingen dat de Bank of Japan (BOJ) de rentetarieven ultralaag zal houden, terwijl andere centrale banken het monetaire beleid verscherpen om de inflatie te beteugelen, wegen op de Japanse valuta en drijven speculaties aan over of en wanneer de centrale bank zou kunnen ingrijpen om de dalingen te stoppen.
"We houden de valutabewegingen nauwlettend in de gaten met een sterk gevoel van urgentie," vertelde Japans top valutadiplomaat Masato Kanda woensdag aan verslaggevers.
"We zullen gepast reageren als het buitensporig wordt."
De Amerikaanse dollar steeg woensdag naar 144,2 yen - een nieuw hoogste punt in zeven maanden - terwijl de euro steeg naar een hoogste punt in 15 jaar van 157,94 yen.
De stijging van de dollar ten opzichte van de yen zal nog verder oplopen, wat betekent dat het risico dat het Japanse ministerie van Financiën zal ingrijpen in de valutamarkt is toegenomen, zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia. Het Japanse ministerie van Financiën instrueert de BOJ.
"Wij merken echter op dat de snelheid van de verandering, en niet het niveau, het belangrijkst is bij de beslissing om in te grijpen," zei Kong.
Japan heeft afgelopen september en oktober stappen ondernomen op de valutamarkt om de yen te ondersteunen en zo een duikeling van de munt tegen te gaan, die een dieptepunt in 32 jaar bereikte van 151,94 ten opzichte van de dollar.
Ondertussen daalde de Australische dollar naar een laagste punt in drie weken van $0,6618 nadat de inflatie van de lokale consumentenprijzen in mei vertraagde tot een laagste punt in 13 maanden.
De Aussie stond het laatst 0,67% lager op $0,6641. De kiwi daalde 1,04% naar $0,6098
Een maatstaf voor de kerninflatie koelde ook af, een teken dat de rente in juli misschien niet opnieuw hoeft te stijgen.
In Europa daalden de euro en het pond beide een fractie ten opzichte van de dollar tot respectievelijk $1,0950 en $1,12733, en de dollar klom ook 0,16% ten opzichte van de Zwitserse frank tot 0,89505.
Traders kijken ook naar de lopende conferentie van de Europese Centrale Bank (ECB) over centraal bankieren voor eventuele hints van beleidsmakers over het toekomstige pad voor renteverhogingen.
De voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, zal later op woensdag deelnemen aan een panel, samen met de gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, ECB-president Christine Lagarde en de gouverneur van de BOJ, Kazuo Ueda.
