Aziatische aandelen zouden vrijdag een volatiele en dramatische week wel eens sterk kunnen afsluiten, vooral de technologie, gestimuleerd door de beste dag van de Nasdaq in drie weken op donderdag en de hoop dat Amerikaanse wetgevers dicht bij een akkoord over het schuldenplafond zijn.
Regionale factoren op vrijdag zijn onder meer de laatste momentopnames van de consumentenprijsinflatie in Tokio, de Australische detailhandelsverkopen, de CPI-inflatie in Maleisië en de industriële productie in Singapore.
Lokale valuta's staan over het algemeen onder druk ten opzichte van de ongebreidelde dollar, die donderdag op indexbasis een hoogtepunt van twee maanden bereikte toen de renteverwachtingen van de Fed en de rente op Amerikaanse obligaties stegen.
De dollar brak voor het eerst in zes maanden boven 140,00 yen en zou die winst vrijdag kunnen uitbreiden als de inflatiecijfers van Tokio voor april aan de zwakke kant zijn, waardoor de Bank of Japan haar ultraliberale beleid zou kunnen heroverwegen.
De jaarlijkse kerninflatie in de Japanse hoofdstad zal in april naar verwachting afnemen tot 3,3%, een welkom teken voor de Bank of Japan dat de inflatie misschien haar hoogtepunt heeft bereikt. De beleidsmakers zullen echter niet zelfgenoegzaam zijn: de kerninflatie in Tokio daalde van 4,0% in januari tot 3,20% in maart, maar steeg weer in april.
De dollar staat echter stevig op zijn benen, gesteund door de impliciete Fed-limietrente die stijgt tot een piek boven 5,30% na de bankschok. Bovendien worden de lang verwachte renteverlagingen voor de tweede helft van het jaar ook afgezwakt - tot 35 basispunten nu, tegen ongeveer 100 basispunten eerder deze maand.
Een sterker wordende dollar, hogere impliciete Fed-rente en stijgende Amerikaanse obligatierentes temperen vaak de risicobereidheid, maar het momentum in technologieaandelen, en met name de euforie rond kunstmatige intelligentie, is iets om naar te kijken.
Een geweldige prognose van Nvidia Corp deed het aandeel van de Amerikaanse chipmaker donderdag met 25% stijgen naar een recordhoogte, voedde een rally in AI-gerelateerde bedrijven en deed de Nasdaq met 1,7% stijgen.
Een index van in de VS verhandelde 'FANG' megatechnologie-aandelen is dit jaar met maar liefst 55% gestegen - misschien dat iets van die bullishness overslaat naar de Aziatische markten en de driedaagse verliezen in de MSCI Asia ex-Japan index en de Hang Seng tech index doorbreekt.
Hoewel er in Washington nog steeds geen officieel akkoord is over het schuldplafond, doen beleggers alsof er binnenkort wel een akkoord komt - Democraten en Republikeinen zijn het eens over bezuinigingen op de discretionaire uitgaven die, zodra er een akkoord is, de deal zouden moeten bezegelen.
Dat is een relatief klein bedrag, en dat is maar goed ook, want minister van Financiën Janet Yellen houdt vol dat de overheid volgende week donderdag zonder geld komt te zitten. Uit cijfers van donderdag bleek dat het kassaldo van de schatkist slechts 49,47 miljard dollar bedraagt.
In Azië wordt verwacht dat de Maleisische inflatie zal afnemen van 3,4% tot 3,3% in april, het laagste cijfer in bijna een jaar en verder onder de piek van 4,7% in augustus vorig jaar.
In Singapore zou de industriële productie in april met 0,7% dalen ten opzichte van maart en met 4,4% ten opzichte van april vorig jaar. Het brede scala aan prognoses van economen geeft echter aan dat de markten niet verbaasd moeten zijn als de cijfers ver onder de consensus liggen.
Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting kunnen geven:
- Tokio CPI inflatie (april)
- Maleisië CPI-inflatie (april)
- Detailhandelsverkopen Australië (april)
