Spotgoud daalde met 0,5% tot $1.906,24 per ounce om 9:56 a.m. EDT (1356 GMT), het laagste punt sinds 14 september, terwijl de Amerikaanse goudfutures met 0,6% daalden tot $1.925,10.
Inflatie die boven de Fed's doelstelling van 2% blijft, blijft een groter risico dan een strak beleid van de centrale bank dat de economie vertraagt, zei Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, op maandag.
"De markt is op dit moment nog niet gepositioneerd voor goud om zich als safe-haven te gedragen. Als er een angst is dat de Fed te streng gaat worden en anticipatie op een significante verslechtering van de economie, dan is dat goed nieuws voor goud," zei Edward Moya, senior marktanalist bij OANDA.
Hogere rentetarieven verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetaal, dat in dollars is geprijsd en geen rente oplevert.
De dollar steeg tot bijna het hoogste punt in 10 maanden, terwijl de benchmarkrente op 10-jaars Treasuries een nieuwe piek in 16 jaar bereikte.
Beleggers wachten op de prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), de favoriete inflatiemeter van de Fed, die vrijdag verschijnt om het rentepad van de Fed te peilen.
"Als we een goed rapport krijgen, dan zal er verdere neerwaartse druk op goud zijn," voegde Moya eraan toe.
Als weerspiegeling van de interesse van beleggers in goud, zei SPDR Gold Trust , 's werelds grootste exchange-traded fund met goud als onderliggende waarde, dat haar holdings maandag daalden naar het laagste niveau sinds januari 2020.
"De (goud)beren zouden uitkijken naar liquiditeit onder de recente dieptepunten op $1.900 en daarna op $1.885. Dat zijn onze onmiddellijke neerwaartse doelen. Dat zijn onze onmiddellijke neerwaartse doelen," zei Fawad Razaqzada, marktanalist bij City Index, in een notitie.
Zilver daalde 0,9% naar $22,90 per ounce, platina verloor 1,1% van $901,36 en palladium gleed 0,8% naar $1.218,89. (Verslag door Ashitha Shivaprasad in Bengaluru Redactie door Vinay Dwivedi)
