Powell vertelde wetgevers dat de strijd tegen de inflatie nog "een lange weg te gaan heeft" en dat ondanks een recente pauze in de renteverhogingen, ambtenaren het erover eens waren dat de leenkosten waarschijnlijk hoger zouden moeten worden.
Powell merkte op dat de inflatie nog ver verwijderd is van het doel van de Fed, maar zei dat het zinvol kan zijn om de rente nog steeds te verhogen, maar in een gematigder tempo.
"Het lijkt erop dat Powell er niet in is geslaagd om de markten te slim af te zijn, die zich schrap hadden gezet voor een meer expliciete bekrachtiging van de mediane projectie in de laatste dot plot samenvatting van de economische projecties," zei Karl Schamotta, hoofd marktstrateeg bij het zakelijke betalingsbedrijf Corpay.
De Fed had de rentetarieven tijdens haar vergadering in juni ongewijzigd gelaten, maar gaf in nieuwe projecties aan dat de leenkosten tegen het einde van dit jaar mogelijk nog met een half procentpunt moeten stijgen.
"Door vast te houden aan de evenwichtige, data-afhankelijke taal van de persconferentie van vorige week, liet hij beleggers erop vertrouwen dat de aanhoudende vertraging in groei en inflatie zich zal vertalen in één - niet twee - renteverhogingen tegen het einde van het jaar," zei Schamotta.
De dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zes rivalen, daalde 0,43% naar 102,07 na Powells verklaring voor de House Financial Affairs Committee.
De hoorzitting, de eerste van twee Capitol Hill optredens deze week, maakt deel uit van zijn halfjaarlijkse rapporten aan federale wetgevers.
"De index van de consumentenprijzen en de niet-medewerkerslonen in juli zullen grote gebeurtenissen zijn, al lijkt het erop dat ze in juli hoe dan ook gaan verhogen, tenzij er een rampzalige banenafdruk komt," zei Michael Brown, marktstrateeg bij TraderX.
Beleggers verwachten over het algemeen dat de renteverhogingen hervat zullen worden tijdens de Fed-vergadering in juli, hoewel indicatoren op de financiële markten aangeven dat ze betwijfelen of de Fed daarna nog meer verhogingen zal doorvoeren.
YEN ONDER DRUK, STERLING SCHOMMELT
De euro was
0.62
% hoger ten opzichte van de dollar op $
1.0985
. De dollar steeg
0.3
% op
141.805
yen, waarbij de Japanse valuta onder druk stond nadat Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, woensdag de dovish houding van de centrale bank herhaalde om haar ultraloose monetaire beleid te handhaven.
Het Britse pond schommelde tussen winsten en verliezen nadat gegevens aantoonden dat de Britse inflatie in mei meer versnelde dan verwacht.
Het jaarlijkse tempo van de Britse stijging van de consumentenprijzen bleef in mei steken op 8,7%, tegen de hoop in dat het sinds april was afgekoeld, waarbij het Britse inflatiecijfer hardnekkiger bleef in vergelijking met andere grote economieën.
Het pond steeg het laatst met 0,09% op $1,2774, na eerder in de sessie te zijn afgegleden naar een bijna een week laagterecord van $1,2691.
De Australische dollar steeg 0,15% op $0,67975, op het punt om een verliesreeks van drie dagen te breken. De munteenheid is deze week verzwakt na de publicatie dinsdag van de notulen van de beleidsvergadering van de Reserve Bank of Australia in juni, waarin een richtlijn voor verdere renteverhogingen ontbrak. De markten zagen dit als een dovish teken.
De Aussie, die gevoelig is voor Chinese economische cijfers, is ook onder druk komen te staan door de matte stimuleringsmaatregelen uit Beijing.
Bitcoin breidde de winst van de afgelopen nacht uit en doorbrak $29.000 voor het eerst sinds eind mei, geholpen door de lancering van een nieuwe cryptobeurs die wordt gesteund door Fidelity, Citadel Securities en Charles Schwab. De laatste stijging was 6,47% op $30.148.
