De nauwlettend in de gaten gehouden banencijfers lieten zien dat de VS 275.000 banen toevoegde in februari, vergeleken met 229.000 in januari, een cijfer dat aanzienlijk lager was bijgesteld.
Het gemiddelde inkomen steeg met slechts 0,1% op maandbasis, minder dan verwacht, terwijl de werkloosheid steeg van 3,7% in januari naar 3,9%.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark voor de eurozone, daalde en stond vrijdag 6 basispunten (bps) lager op 2,236%, een laagste stand in een maand, vergeleken met 2,26% vóór de gegevens.
De reactie van de markt suggereerde dat beleggers denken dat de gegevens de Fed waarschijnlijk zullen aanmoedigen om de rente eerder vroeger dan later te verlagen.
Een stijging van de werkloosheid zal "het scenario van geen renteverlagingen of zelfs renteverhogingen als volgende stap van de Fed onder druk zetten", aldus Florian Ielpo, hoofd Macro bij Lombard Odier Asset Management.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde ook, met ongeveer 4 basispunten op de 10-jaars note op 4,052%.
De obligatiemarkten zijn de afgelopen maanden sterk gecorreleerd geraakt, omdat beleggers verwachten dat 's werelds grootste centrale banken de rente op ongeveer hetzelfde moment zullen verlagen.
De Amerikaanse cijfers kwamen een dag nadat de Europese Centrale Bank tijdens haar beleidsvergadering de leenkosten op recordhoogte hield en voorzichtig de basis legde om ze later dit jaar te verlagen, door te zeggen dat ze goede vooruitgang had geboekt bij het terugdringen van de inflatie.
Analisten zeiden dat de ECB er steeds meer vertrouwen in kreeg dat ze kon verlagen en een sterk signaal kon afgeven voor juni, terwijl de nieuwe inflatieverwachtingen op koers lagen om 2% te bereiken.
De rente op 2-jaars Duitse obligaties, die gevoelig is voor renteverwachtingen, daalde met 9 basispunten naar 2,715%, van 2,76% voor de Amerikaanse banencijfers.
Het rendement op 10-jarige staatsobligaties van Italië stond 4 bp lager op 3,566%, tegen 3,6% eerder.
De spread ten opzichte van de Duitse 10-jaarsrente - een graadmeter voor de risicopremie die beleggers vragen voor obligaties van de landen met de grootste schuldenlast in de eurozone - bedroeg 131 basispunten. Een dag eerder bedroeg de spread 128,8 basispunten, het laagste niveau sinds januari 2022.
De Franse centrale bankchef Francois Villeroy de Galhau, die wordt beschouwd als een centrist in de Raad van Bestuur van de ECB, zei vrijdag dat de rente dit voorjaar zou worden verlaagd, en voegde eraan toe dat "de lente loopt van april tot 21 juni".
ECB-forwards voor de euro korte rente (ESTR) hadden zich het laatst volledig ingeprijsd voor een eerste renteverlaging in juni, met een kans van 98% vóór de Amerikaanse cijfers en na de ECB.
Ze gaan momenteel uit van ongeveer 102 basispunten voor renteverlagingen in 2024. (Verslaggeving door Harry Robertson en Stefano Rebaudo, redactie door Emelia Sithole-Matarise, Alex Richardson en Alexander Smith) ;))
