De kernprijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie, wordt donderdag verwacht, met een stijging van 0,4% op maandbasis.
Inflatiecijfers uit de eurozone, Japan en Australië komen deze week ook aan bod, naast een rentebesluit van de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) en PMI-onderzoeken uit China.
De euro steeg 0,3% op $1,0854, na stijgingen ten opzichte van de dollar in acht van de laatste negen handelssessies.
ECB-functionarissen hebben hun focus op de inflatie in de eurozone herhaald, met name de dienstensector en de loongroei.
Christine Lagarde, voorzitter van de Europese Centrale Bank, zei vrijdag dat de loongroei was gematigd, maar dat het nog te vroeg was om aan te nemen dat de inflatie was overwonnen.
"De inflatie in de eurozone zal naar verwachting afkoelen tot 2,5% en toch blijkt uit de notulen van de ECB nog steeds de terughoudendheid van de ECB om zelfs maar te praten over een renteverlaging," zei City Index-marktstrateeg Fiona Cincotta.
"We zagen ook dat de inflatieverwachtingen in de eurozone iets omhoog gingen, maar ook die positieve stemming over de winsten heeft wat safe-haven stromen uit de dollar getrokken en heeft de euro hoger geduwd," zei ze.
Een belangrijke drijfveer achter de kracht van de euro is het kleinere verschil tussen de rentetarieven in de VS en de eurozone, waarvan traders denken dat die het jaar zullen eindigen.
Nog maar twee weken geleden gingen beleggers ervan uit dat de Fed de rente dit jaar met ongeveer 80 basispunten zou verlagen, vergeleken met ongeveer 100 basispunten van de ECB. Op maandag was dat verschil zo goed als verdwenen.
SPOTLIGHT OP INFLATIE
Het belangrijkste evenement voor beleggers deze week is de Amerikaanse core PCE van donderdag. Hogere uitslagen van de producenten- en consumenteninflatie hebben de kans vergroot dat deze maatstaf ook de verwachtingen overtreft, wat de verwachtingen voor het moment waarop de Fed haar eerste verlaging doorvoert, verder zou kunnen vertragen.
De markten houden momenteel rekening met een kans van slechts 20% dat de Fed de rente in mei zal verlagen, tegen een kans van bijna 90% een maand geleden, volgens de CME FedWatch tool.
"Als er al iets is, dan kunnen de (data) sterker zijn dan de markten momenteel verwachten, en dat zal waarschijnlijk een bescheiden impuls geven aan de dollar," zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia (CBA).
De dollarindex stond 0,2% lager op 103,74.
De nationale consumentenprijzen van Japan worden dinsdag verwacht en zullen naar verwachting een vertraging van de kerninflatie laten zien tot 1,8% op jaarbasis in januari, het laagste cijfer sinds maart 2022.
Dat zou de plannen van de Bank of Japan (BOJ) om de negatieve rentetarieven in de komende maanden te beëindigen bemoeilijken, waardoor de yen op korte termijn onder druk blijft staan.
De yen stond het laatst stabiel op 150,57 per dollar, na dit jaar al met meer dan 6% te zijn gedaald.
"Het nieuws dat Japan in H2 2023 in een technische recessie terechtkwam, zal het enthousiasme van de markt over het tempo van de monetaire verkrapping door de BOJ enigszins hebben getemperd," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
Sterling steeg ondertussen met 0,2% tot $1,2696, maar daalde met 0,1% ten opzichte van de euro tot 85,50 pence.
Bij de cryptocurrencies steeg ether met maar liefst 6,5% boven $3.130 naar een nieuw hoogste punt in twee jaar. De laatste stijging was 3,9% op $3.055, terwijl bitcoin 0,3% steeg naar $51.140.
