Geopolitiek speelde ook een grote rol, met het eerste Amerikaanse presidentsdebat op donderdag en de eerste stemronde in de Franse verkiezingen in het weekend.
De MSCI All-World index steeg vandaag met 0,1%, na een daling in de voorgaande twee sessies. In Europa steeg de STOXX 600 met 0,5%, terwijl de Amerikaanse indexfutures 0,1% stegen.
De Japanse Nikkei sloot 0,5% hoger, waarbij de voortdurende daling van de yen druk uitoefende op de Bank of Japan om het beleid aan te scherpen, ondanks de weinig rooskleurige binnenlandse cijfers.
Uit de notulen van de laatste beleidsvergadering van de centrale bank, die maandag werden gepubliceerd, bleek dat er veel werd gesproken over het afbouwen van de aankoop van obligaties en het verhogen van de rente.
Masato Kanda, Japans topambtenaar op het gebied van valuta, was al vroeg aanwezig om zijn afkeuring uit te spreken over de laatste daling van de yen, waardoor de dollar tot 159.94 steeg.
De dollar handelde iets zachter op 159.74, op weg naar de piek van 160.245 van eind april, toen Japan vermoedelijk begon met het uitgeven van $60 miljard om de yen te kopen.
De vraag naar carry trades - yen lenen tegen een lage rente om valuta met een hoger rendement te kopen - heeft ook zowel de Australische als de Nieuw-Zeelandse dollar 17-jaarpieken laten bereiken ten opzichte van de yen.
"Nieuwe cyclische hoogtepunten voor de dollar ten opzichte van de yen vannacht, verdere interventie van Japan's FX-opperhoofd Kanda en aanhoudende druk op de yuan onderstrepen de pijn die in Azië en EM meer in het algemeen wordt gevoeld door de 'high for longer'-houding van de Fed, en zullen waarschijnlijk de geruchten over 'valutaoorlogen' weer doen oplaaien," aldus Marc Ostwald, chief global economist bij ADM Investor Services.
DE PCE ONTLEDEN
Zelfs de euro testte recente hoogtepunten op 170,87 yen, ondanks het feit dat hij werd opgezadeld met een ronde van zwakke productie-enquêtes (PMI). De euro stevent af op een daling van 1,2% in juni, de grootste maandelijkse daling sinds januari. Maar maandag handelde het 0,3% hoger op $1,0728.
"De daling van de flash PMI voor juni in de eurozone wekt enige bezorgdheid dat de ontluikende opleving wordt afgekapt," schreven analisten van JPMorgan in een notitie.
"De abruptheid van de daling is opmerkelijk tegen de achtergrond van de Franse verkiezingen, die door bedrijven expliciet werden genoemd als reden voor de weerstand."
Volgens een op zondag gepubliceerde opiniepeiling leidden de extreem-rechtse National Rally (RN) partij en haar bondgenoten de eerste ronde van de verkiezingen in het land met 35,5% van de stemmen.
Productie-enquêtes uit de Verenigde Staten toonden daarentegen dat de activiteit in juni op het hoogste punt in 26 maanden stond, hoewel de prijsdruk aanzienlijk afnam.
Deze laatste verschuiving wekte de eetlust op voor de prijsindex van de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die vrijdag verschijnt. De jaarlijkse groei van de door de Federal Reserve geprefereerde kernindex zal naar verwachting vertragen tot 2,6% in mei, de laagste groei in meer dan drie jaar.
"Merk op dat lage PCE-deflatorresultaten nodig zijn om te voorkomen dat het j/j-tarief in de loop van dit jaar stijgt, gezien de reeks lage prints in de tweede helft van 2023," waarschuwden analisten bij NAB.
Een laag resultaat zou waarschijnlijk de marktweddenschappen versterken op een renteverlaging door de Fed al in september, wat momenteel door futures wordt ingeschat op 65%.
Er staan deze week minstens vijf Fed-sprekers op het programma, waaronder Fed-voorzitter Mary Daly van San Francisco en Fed-gouverneurs Lisa Cook en Michelle Bowman.
Op de grondstoffenmarkten verminderde goud zijn verliezen in lijn met de daling van de dollar en handelde 0,3% hoger op $2.327 per ounce, terwijl olie steeg, waardoor Brent crude 0,4% steeg naar $85,57 per vat en U.S. crude ook 0,4% steeg naar $81,00.
