Maar deze verliezen, in combinatie met grote short bets van grote speculanten, zouden verdere neerwaartse bewegingen op vrijdag kunnen ontmoedigen als de rapporten van het Amerikaanse ministerie van Landbouw, die vaak onvoorspelbaar zijn, grotere cijfers laten zien dan verwacht. De gegevens worden vrijdag om 12 uur EDT (1600 GMT) verwacht.
De Amerikaanse maïs- en sojabonenaanplantingen zullen de voorpagina's vormen, en analisten voorspellen dat USDA's juni-enquête iets grotere aanplantingen van beide zal laten zien dan de enquête van maart. Het grotere juni-scenario heeft zich in zes van de afgelopen 10 jaar voorgedaan, maar in verschillende jaren voor elk gewas.
Analisten hebben het de laatste tijd echter moeilijk gehad met het aantal hectaren in juni, omdat het sojabonenaantal in vier van de laatste vijf jaren (niet 2020) buiten de ramingen viel. Maïsarealen zijn in drie van de afgelopen vijf jaar buiten de bandbreedte gevallen (niet in 2021 of 2022).
Het sojabonenareaal van USDA in juni ligt al negen jaar op rij onder de gemiddelde raming van de handel, een uitzonderlijke reeks. Analisten hebben de afgelopen jaren met grotere marges gemist, aangezien hun schattingen sinds 2019 minstens 1% te hoog waren en in zowel 2019 als 2023 zelfs 5% te hoog.
Het maïsareaal in juni is in zes van de afgelopen 10 jaar boven de handelsraming uitgekomen, waarbij de grootste missers plaatsvonden in afwijkende jaren zoals 2019 en 2020. Maar de handelsraming was vorig jaar 2,4% te laag, zonder wijdverspreide plantvertragingen of financiële schokken.
Analisten hadden in maart 2024 het juiste aantal sojabonen en maïs zat aan de lage kant van de verwachtingen, hoewel er geen verband is tussen de handelsvoorspellingen in maart en de waarschijnlijke resultaten in juni.
De handel schat de Amerikaanse maïsaanplantingen voor vrijdag op 90,35 miljoen acres, met een marge van 89 miljoen tot 91,3 miljoen, en de sojabonen worden gezien op 86,75 miljoen acres, met een marge van 85,5 miljoen tot 87,5 miljoen. Beide marges zijn aan de kleine kant vergeleken met de afgelopen jaren.
De Amerikaanse graanvoorraden zullen vrijdag ook een belangrijk item zijn, en de handel voorspelt dat de maïsvoorraden op het hoogste niveau van vier jaar zullen liggen voor 1 juni en de sojavoorraden op het hoogste niveau van twee jaar. De laatste keer dat de sojavoorraden op 1 juni echt bearish waren ten opzichte van de verwachtingen, was in 2016 en voor maïs was dat in 2020.
PRIJZEN
De rapporten over voorraden en arealen in juni veroorzaken doorgaans meer prijsvolatiliteit dan op andere belangrijke USDA-rapportagedagen, omdat ze samenvallen met het hoogtepunt van de Amerikaanse weermarkt. De kleinste procentuele beweging in CBOT decembermaïs op deze dag in de afgelopen vijf jaar was een daling van 4,3% in 2019.
De vooringenomenheid van analisten over maïsarealen is verreweg de meest invloedrijke factor op de prijzen van de sessies, hoewel traders snel kunnen overstappen op de Amerikaanse weersvoorspelling, vooral als die iets veel anders laat zien dan in voorgaande dagen.
De condities van de gewassen bevinden zich op de hoogste niveaus in vier jaar voor deze datum en de weersvoorspellingen van deze week suggereren een grotendeels ongevaarlijk patroon voor de Corn Belt tot begin juli, hoewel meer regen voor delen van het westen, dat al onder water staat, enige zorgen baart.
Fondsposities zouden een belangrijke rol kunnen spelen in de prijsactie van vrijdag, aangezien money managers grote netto shorts aanhouden in zowel CBOT maïs als sojabonen, wat relatief ongewoon is voor eind juni. Decembermaïs is niet lager gesloten op deze rapportdag in de vier jaar dat fondsen bearish waren, en twee van die jaren kenden zowel groter dan verwachte maïsvoorraden als maïsarealen.
Er zijn ook vier andere jaren sinds 2006 waarin fondsen eind juni short gingen in bonen, en de prijsactie op de rapportdag was slechts één keer negatief, in 2018 tijdens de handelsoorlog. Maar 2024 is vergelijkbaar met 2018 wat betreft de timing van de uitverkoop van fondsen voor bonen, die eerder kwam dan normaal. Karen Braun is marktanalist voor Reuters. De hierboven geuite meningen zijn de hare.
