Een aantal van 's werelds grootste private equity- en fondsenbeheerfirma's is in de race om de BT-pensioenafdeling van Westpac Banking Corporation (ASX:WBC) te kopen en zal tegen eind januari 2022 te horen krijgen of ze tot de volgende ronde van de veiling zijn doorgedrongen. Verscheidene bronnen die dicht bij het proces staan, zeiden dat Westpac, na medio december 2021 blijken van belangstelling te hebben ontvangen, van plan was om partijen eind januari 2022 op de hoogte te brengen van een shortlist voor de superannuation unit, alvorens meer gedetailleerde verkoopinformatie vrij te geven en vervolgens een dataroom te openen. De divisie, die 45,4 miljard dollar beheert, kan 400 miljoen dollar opbrengen, als de bank ervoor kiest om het grootste deel van de transactiekosten te dragen. The Australian onthulde dat de eerste ronde biedingen - die niet bindend zijn - voor Westpac's superannuation activiteiten in december verwacht werden. Dit gebeurde terwijl de bank ook 50 functies in de eenheid schrapte om deze efficiënter te maken en in overeenstemming te brengen met een bredere kostenbesparingscampagne. Afzonderlijk werd belangstelling getoond voor de BT-afdeling door de superannuation-groep AustralianSuper en KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) met zijn partner Commonwealth Bank of Australia (ASX:CBA). Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO), CC Capital, The Carlyle Group Inc. (NasdaqGS:CG) en J.C. Flowers & Co. LLC waren ook afzonderlijk betrokken bij het verkoopproces, zeiden de bronnen, maar zij merkten op dat sommige belanghebbende partijen trachtten een biedconsortium te vormen vóór de volgende ronde van de veiling. De Vanguard Group, Inc. had ook een blijk van belangstelling ingediend om de Westpac-divisie te kopen en beoordeelt ook of het een rol als beleggingsbeheerder kan opnemen. Volgens bronnen op 6 januari 2022 gaf Westpac er de voorkeur aan de superannuation-activiteiten te verkopen aan een speler met een bestaande licentie, aangezien een raad van toezicht erop moet toezien dat elke deal in het beste belang van de leden is. De bank onderzoekt ook een alternatieve structuur waarbij nieuwe beleggingsbeheerders en trustees zouden worden aangesteld - en waarbij vervolgens een overdracht van fondsen en leden aan een nieuwe eigenaar zou plaatsvinden. Een woordvoerder van Westpac weigerde commentaar te geven op het verkoopproces.