Patagonia Gold Corp. heeft aangekondigd dat het een toetredingsovereenkomst (de oAgreemento) heeft gesloten met een onafhankelijke particuliere onderneming uit de mijnbouwsector (de oPartnero) voor een boorprogramma van maximaal 20.000 meter op het Monte Leon-doel (oMonte Leono) in het El Tranquilo-concessieblok van het bedrijf om een belang van maximaal 50% in Monte Leon te verwerven. Monte Leon ligt binnen het concessieblok El Tranquilo op ongeveer 12 kilometer van Cap-Oeste (zie figuur 1 hieronder).

In 2021 voltooide de onderneming een eerste 6.000+ meter rotary air blast (oRABo) boring in Monte Leon, bedoeld om het oppervlak van anomalische goud- en zilvermineralen af te bakenen. Dit werk werd voortgezet in 2022, zodat meer dan 15.500 meter RAB-boring is voltooid. De mineralisatie in Monte Leon wordt geïnterpreteerd als gelegen binnen dezelfde NW-gerichte structurele corridor die de mineralisatie in het Cap-Oeste-project van de onderneming beheerst.

Monte Leon heeft een aantal historische, pre-Company exploratieboringen ondergaan, bestaande uit 21 kernboringen en 76 omgekeerde circulatieboringen. De Partner zal een kernboorprogramma financieren, dat door de Vennootschap zal worden uitgevoerd, verdeeld in twee fasen, om de laterale en diepte-uitbreiding van de epithermale ertslaag bij Monte Leon te bepalen. Fase 1 zal bestaan uit 8.500 meter voor de partner om een belang van 20% in Monte Leon te verwerven en heeft de optie om door te gaan naar fase 2 om nog eens 11.500 meter te boren voor een totaal van 20.000 meter om een extra belang van 30% in Monte Leon te verwerven, voor een maximale deelname van 50%.

RAB-boringen zijn een gebruikelijke exploratiemethode om dicht onder de grond gelegen mineralen op te sporen. Door de aard van RAB-boringen, waarbij gebruik wordt gemaakt van roterende slagboormethoden met open gaten die vatbaar zijn voor verontreiniging in het boorgat, worden RAB-monsters zelden gebruikt voor de schatting van minerale reserves. Niettemin zijn RAB-resultaten nuttig voor het vaststellen van doelen voor diepere boringen, meestal met behulp van kernboren.

Bij Monte Leon hebben RAB-boringen verschillende clusters van anomale goudmineralen aan het licht gebracht die als leidraad zullen dienen voor latere kernboringen. Monsters van de RAB-boringen van de onderneming zijn samen met blanco's, duplicaten en standaarden volgens de bedrijfsprotocollen voorgelegd aan Alex Stewart International, een gecertificeerd bedrijf voor commerciële analytische diensten, ten behoeve van kwaliteitsborging en kwaliteitscontrole (oQAQCo). Alle QAQC-monsters leverden analytische waarden binnen aanvaardbare grenzen op.