Northern Minerals Limited ondertekent een leveringsovereenkomst voor zeldzame aardmetalenconcentraten met Iluka Resources Limited voor de eerste 8+ jaar levensduur van de mijn (30,5k ton bevatte TREO) van Browns Range De productie van dysprosium en terbium zeldzame aardmetaaloxiden in concentraat van Browns Range zal Iluka's reeks van zeldzame aardmetalenproducten aanvullen Northern Minerals heeft een financieringspakket afgesloten om tot $78,0 miljoen op te halen voor de financiering van het Browns Range Project (onder voorbehoud van voldoening of opheffing van bepaalde voorwaarden, en ontvangst van aandeelhoudersgoedkeuringen) bestaande uit: Iluka financieringspakket (zoals hieronder) van maximaal $73,0 miljoen. Niet-onderbouwd aandelenkoopplan van maximaal 125 miljoen aandelen tegen $0,04 per aandeel om maximaal $5,0 miljoen op te halen. Northern Minerals en Iluka hebben financieringsregelingen getroffen die het volgende omvatten: Een eerste plaatsing door Northern Minerals aan Iluka van 125,0 miljoen aandelen tegen $ 0,04 per aandeel om $ 5,0 miljoen op te halen (onder voorbehoud van voldoening of opheffing van bepaalde voorwaarden), te voltooien op of rond 28 oktober 2022.

Een uitgifte door Northern Minerals aan Iluka van een converteerbare obligatie van in totaal $ 15,0 miljoen (onder voorbehoud van voldoening of opheffing van bepaalde voorwaarden), converteerbaar in maximaal 365,6 miljoen aandelen tegen $ 0,048 per aandeel (inclusief verondersteld kapitaal).048 per aandeel (inclusief veronderstelde gekapitaliseerde rente, en onder voorbehoud van diverse aanpassingen), uit te geven op of rond 28 oktober 2022 Een toekomstige plaatsing door Northern Minerals aan Iluka, die zal plaatsvinden na de FID van het Browns Range Project (en de vervulling of opheffing van bepaalde andere voorwaarden), op grond waarvan Iluka (onder voorbehoud van de vervulling of opheffing van bepaalde voorwaarden) maximaal 230 miljoen extra aandelen zal worden uitgegeven tegen een maximumprijs van $ 0,06 per aandeel, waarmee maximaal $ 13,8 miljoen wordt opgehaald. Een call optie /put optie regeling op grond waarvan Iluka (onder voorbehoud van voldoening of opheffing van bepaalde voorwaarden) maximaal 653,3 miljoen extra aandelen zal uitgeven tegen een maximumprijs van $0,06 per aandeel, waarmee maximaal $39,2 miljoen wordt opgehaald. De uitgifte en toekenning van de calloptie en putoptie is afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van Northern Minerals.

De call-optie kan door Iluka op elk moment worden uitgeoefend tot 31 december 2025. De uitoefening van de put-optie door Northern Minerals is afhankelijk van (onder meer) de voorwaarde dat NTU een positieve FID maakt met betrekking tot het Browns Range Project en ILU de due diligence met betrekking tot NTU's DFS naar tevredenheid van ILU (te goeder trouw) afrondt. Zodra aan deze voorwaarden is voldaan, kan Northern Minerals de putoptie te allen tijde uitoefenen tot 31 december 2025.

Met dit financieringspakket kan Northern Minerals de DFS voor een mijn en een beneficiation plant op commerciële schaal in Browns Range voltooien, doorlopend werkkapitaal verschaffen en bijdragen aan de toekomstige vermogenscomponent van de investerings- en inbedrijfstellingskosten in verband met het Browns Range Project. Northern Minerals mikt op voltooiing van de DFS voor het Wolverine Project in het derde kwartaal van 2023, waarbij de eerste productie naar verwachting in 2026 zal plaatsvinden, afhankelijk van de ontvangst van de gebruikelijke wettelijke goedkeuringen.