Methode Electronics, Inc. (NYSE:MEI) is een definitieve overeenkomst aangegaan om Nordic Lights Group Oyj (HLSE:NORDLIG) over te nemen van Sponsor Fund IV KY dat beheerd wordt door Sponsor Capital Oy, Elo Mutual Pension Insurance Company, Varma Mutual Pension Insurance Company, Asset Management Arm, Thomasset Oy, Oy Purmo Autic Ab en anderen voor ongeveer ?130 miljoen op 28 februari 2023. Het Bod wordt volledig gefinancierd door een combinatie van contante middelen die beschikbaar zijn binnen de Methode groep en schuldfinanciering door de beschikbare kredietfaciliteiten van Methode. De fondsen die nodig zijn voor de financiering van het Bod zijn beschikbaar voor Montana op een bepaalde fondsenbasis onder een financieringsverplichting van Methode, om het Bod volledig te financieren bij voltooiing en verplichte aflossingsprocedures, indien van toepassing. De voltooiing van het Bod is niet onderworpen aan enige financieringsvoorwaarde. De Raad van Bestuur van Nordic Lights, vertegenwoordigd door een quorum bestaande uit de belangeloze leden van de Raad van Bestuur, is unaniem overeengekomen om de aandeelhouders van Nordic Lights aan te bevelen het Bod te aanvaarden. De voltooiing van het Bod is afhankelijk van de voldoening of afstand door de Bieder van bepaalde gebruikelijke voorwaarden op of voorafgaand aan de aankondiging door de Bieder van de definitieve resultaten van het Bod, waaronder, onder andere, dat goedkeuringen van alle noodzakelijke regelgevende autoriteiten zijn ontvangen en dat de Bieder aanvaardingen heeft bereikt met betrekking tot meer dan 90% van de aandelen en stemmen in Nordic Lights. De aanbiedingsperiode van het Bod vangt aan op 15 maart 2023 en eindigt op 14 april 2023, tenzij de aanbiedingsperiode wordt verlengd. Per 17 april 2023 is de aanbiedingsperiode van het Bod op 14 april 2023 verstreken. Het definitieve resultaat van het Bod zal op of omstreeks 19 april 2023 bekend worden gemaakt. Per 18 april 2023 is de aanbiedingsperiode op 14 april 2023 verstreken en zijn de 16.873.355 aandelen geldig aangeboden, wat ongeveer 80,5% van het aandelenkapitaal van Nordic Lights vertegenwoordigt. Volgens de voorwaarden van het bod is een van de voorwaarden voor sluiting dat er acceptaties worden ontvangen voor meer dan 90% van de aandelen in Nordic Lights, en Methode kan naar eigen goeddunken van deze voorwaarde afwijken. Op basis van de voorlopige resultaten heeft Methode besloten af te zien van deze aanvaardingsvoorwaarde, op voorwaarde dat de definitieve resultaten van het bod bevestigen dat het geldig is aanvaard voor meer dan 80% van de aandelen in Nordic Lights. Nu blijven alle andere voorwaarden voor closing vervuld (of, indien van toepassing, opgeheven) en is de transactie onvoorwaardelijk geworden. Per 9 mei 2023 is de aanbiedingsperiode verstreken en zijn ongeveer 98,9% aandelen van Nordic Lights geldig aangeboden. Methode verwacht de definitieve resultaten van het daaropvolgende bod op 11 mei 2023 te bevestigen, en heeft de intentie om alle uitstaande aandelen van Nordic Lights te verwerven door middel van een verplichte aflossingsprocedure. Momenteel wordt verwacht dat het bod in het tweede kwartaal van 2023 zal worden afgerond.

De aanbeveling wordt ondersteund door een fairness opinion van Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsinki Branch (?SEB?) volgens welke, op de datum van een dergelijke opinie, het Bod vanuit financieel oogpunt fair was voor de aandeelhouders van Nordic Lights? De Bieder heeft Moelis & Company LLC aangesteld als exclusief financieel adviseur, Danske Bank A/S, Finland Branch als bemiddelaar, Hannes Snellman Attorneys Ltd en Wachtell, Lipton, Rosen & Katz als juridisch adviseurs, en Hill+Knowlton Strategies als communicatieadviseur in verband met het Bod. Nordic Lights heeft SEB aangesteld als financieel adviseur en Roschier, Attorneys Ltd. als juridisch adviseur in verband met het Bod. Pekka Hiltunen van Danske Bank A/S, Finland Branch trad op als financieel adviseur in de transactie. Nordic Lights

Methode Electronics, Inc. (NYSE:MEI) voltooide de overname van Nordic Lights Group Oyj (HLSE:NORDLIG) van Sponsor Fund IV KY beheerd door Sponsor Capital Oy, Elo Mutual Pension Insurance Company, Varma Mutual Pension Insurance Company, Asset Management Arm, Thomasset Oy, Oy Purmo Autic Ab en anderen op 8 mei 2023. Op 11 mei 2023 was 99,4% van de aandelen verworven en Methode is van plan om de resterende uitstaande aandelen te verwerven door middel van een verplichte aflossingsprocedure volgens de Finse wet en een aanvraag in te dienen voor het schrappen van de notering van Nasdaq First North Growth Market Finland, wat naar verwachting in het tweede kwartaal van boekjaar 2024 zal gebeuren.