Met een Cet1 van meer dan 14,5 procent heeft de bank ruimte voor externe groei, voornamelijk door middel van incrementele acquisities, maar ze sluit niet uit dat ze grote vermogensbeheerdeals evalueert die aantrekkelijk zijn vanuit een commissieperspectief en met een lage kapitaalabsorptie.

"Dit betekent niet dat we de aandacht moeten afleiden van onze andere activiteiten, maar over drie jaar moet Mediobanca nog meer als vermogensbeheerbank herkenbaar zijn dan nu al het geval is," zei CEO Alberto Nagel bij de presentatie van het plan aan de pers.

En wat betreft mogelijke grote overnames sloot hij de verkoop, zelfs in zijn geheel, van het belang van 13% in Generali niet uit, mocht dat nodig zijn, ook al ligt er niets op tafel en is de strategie om het belang te behouden vanwege de bijdrage aan de winst en inkomsten.

In het nieuwe plan ziet de bank de beloning voor aandeelhouders met 70% toenemen ten opzichte van het vorige plan dat in juni afliep. Met een bevestigde contante uitbetaling van 70% zal EUR 2,7 miljard worden uitgekeerd in de vorm van dividenden, terwijl EUR 1 miljard betrekking heeft op de inkoop en intrekking van eigen aandelen over een periode van drie jaar, waarbij 20-25% al in oktober 2023 begint. Het interim-dividend met een tussentijdse betaling in mei zal worden ingevoerd.

Het plan voorziet een gemiddelde jaarlijkse groei van de inkomsten van 6% tot EUR 3,8 miljard en 15% voor de winst per aandeel (WPA) tot EUR 1,8.

Het vermogensbeheersegment, dat Mediobanca in 2016 lanceerde en waarin het een toonaangevende speler wil worden, zal de op één na grootste bijdrage leveren aan de inkomsten van de groep en de grootste bijdrage leveren aan de vergoedingen. De totale financiële activa (Tfa) zullen naar verwachting stijgen tot EUR 115 miljard met inkomsten van meer dan EUR 1 miljard, terwijl er elk jaar een netto-instroom van EUR 10 miljard wordt verwacht.

Als onderdeel van de uitbreiding naar vermogensbeheer zal ook de herpositionering van CheBanca! met de rebranding naar Mediobanca Premier worden voltooid.

In het segment Corporate & Investment Banking (Cib) zal bijzondere nadruk worden gelegd op de ontwikkeling van activiteiten met weinig kapitaal, zoals advisering, die goed zal zijn voor twee derde van de provisies, en op volumegroei, waarbij het toegewezen kapitaal zal dalen tot niet meer dan een derde van het totaal, vergeleken met 50% in 2016, toen het vorige plan van start ging. De inkomsten zullen naar verwachting met gemiddeld 11% per jaar groeien tot 0,9 miljard.

De inkomsten worden verwacht op 1,3 miljard (+5%) voor het segment Consumer Finance, de belangrijkste motor van de groep in termen van netto rentebaten.

(Gianluca Semeraro, redactie Andrea Mandalà, Stefano Bernabei)