De verkoop van het netwerk is een belangrijk onderdeel van het plan van CEO Pietro Labriola om Telecom Italia (TIM) te vernieuwen en de schuldenlast van 25 miljard euro ($27,1 miljard) te verminderen.

Het bestuur van TIM gaf Labriola deze maand de opdracht om een formeel biedingsproces te starten en vóór 18 april een verbeterd bod te vragen van de Italiaanse staatsleningverstrekker CDP en Macquarie, evenals van rivaal KKR.

TIM heeft beide partijen afgelopen vrijdag aanvullende gegevens over haar netwerkactiviteiten verstrekt en de bieders zijn begonnen met een herbeoordeling van hun oorspronkelijke biedingen, aldus de bronnen.

CDP, dat een belang van 10% in TIM heeft, deed aanvankelijk een bod van ongeveer 18 miljard euro inclusief schuld, als onderdeel van een plan om de netwerkactiva van TIM te combineren met die van TIM's kleinere rivaal Open Fiber, zeiden de bronnen.

CDP en Macquarie zijn beide investeerders in Open Fiber.

KKR, dat al een minderheidsbelang heeft in het vaste netwerk van TIM, bood 20 miljard euro, inclusief een earnout-mechanisme van 2 miljard euro, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak.

VIVENDI WIL MEER

Beide eerste rivaliserende biedingen waardeerden de gewaardeerde netwerkactiva van TIM minstens 10 miljard euro onder het prijskaartje van 31 miljard euro dat door TIM's topinvesteerder Vivendi was vastgesteld, zo hebben bronnen eerder gezegd.

De Franse mediagroep Vivendi, die in januari uit het bestuur stapte na een ronde van vruchteloze gesprekken met de regering over de toekomst van TIM, heeft volgens afzonderlijke bronnen zware bedenkingen bij het biedingsproces.

De Franse groep, die een belang van 24% in TIM heeft en wiens steun essentieel zou kunnen zijn voor de doorgang van een netwerkdeal, gelooft niet dat een nieuwe biedingsronde de waarderingskloof zou dichten, zo voegden deze bronnen eraan toe.

Vivendi probeert met de Italiaanse regering te onderhandelen over een alternatieve oplossing voor TIM, waarbij de telefoongroep particulier wordt gemaakt als onderdeel van een verdeling van de activa.

Rome heeft "gouden bevoegdheden" die het kan gebruiken om ongewenste interesse in het netwerk van TIM af te weren, een asset die het beschouwt als van nationaal strategisch belang.

De regering van premier Giorgia Meloni heeft herhaaldelijk gezegd dat ze de publieke controle over het netwerk van TIM wil veiligstellen. ($1 = 0,9240 euro)