Latitude Group Holdings Limited (ASX:LFS) heeft op 6 januari 2022 niet-bindende heads of agreement getekend om Consumer Business van Humm Group Limited (ASX:HUM) over te nemen voor ongeveer AUD 330 miljoen. Latitude Group Holdings Limited (ASX:LFS) heeft op 18 februari 2022 een overeenkomst gesloten om Consumer Business van Humm Group Limited (ASX:HUM) over te nemen.De consumer business bestaat uit BNPL, Instalment, en Credit Card Operations. Latitude Group Holdings Limited zal AUD 35 miljoen in contanten betalen, samen met de uitgifte van 150 miljoen aandelen. De transactie heeft een exclusiviteitsverbintenis tot 31 januari 2022. Voorgesteld wordt dat Humm Group CEO Rebecca James door Latitude zal worden uitgenodigd om leiding te geven aan de BNPL-activiteiten van de gecombineerde groep, en verslag uit te brengen aan Managing Director en Group CEO Ahmed Fahour. Latitude is voornemens twee onafhankelijke bestuurders van Humm uit te nodigen om toe te treden tot de raad van bestuur van Latitude. De transactie blijft afhankelijk van de voltooiing door de partijen van de bevestigende wederzijdse due diligence, de voltooiing van de definitieve transactiedocumenten en het verkrijgen van goedkeuring van de regelgevende instanties, waaronder ATO-toetsing, alsmede van de aandeelhouders en de raad van bestuur. De Raad van HUM beveelt de aandeelhouders aan voor de Latitude-transactie te stemmen. De partijen verwachten de definitieve transactiedocumenten tegen eind januari 2022 te kunnen ondertekenen. Beide partijen streven ernaar de transactie vóór 30 juni 2022 af te ronden. De HUM is voornemens de verkoopopbrengst5 aan de aandeelhouders uit te keren. De transactie zal naar verwachting een dubbelcijferige EPS accretive opleveren voor Latitude, uitgaande van volledige run rate synergieën. Latitude wordt bij de Transactie geadviseerd door Jarden, KWM en KPMG. De HUM wordt geadviseerd door Flagstaff Partners en MinterEllison in respectievelijk de financiële en juridische adviserende rol. Ernst & Young Australië heeft de due diligence van de Humm-groep verzorgd. Herbert Smith Freehills trad op als juridisch adviseur voor Humm Group Limited (ASX:HUM).

Latitude Group Holdings Limited (ASX:LFS) heeft de overname van Consumer Business van Humm Group Limited (ASX:HUM) op 17 juni 2022 geannuleerd.