VICI Properties L.P heeft definitieve overeenkomsten gesloten voor de overname van alle vastgoedactiva die verband houden met het Venetian Resort Las Vegas en het Sands Expo and Convention Center van Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) voor $4 miljard op 2 maart 2021. De vergoeding zal in contanten worden betaald. In een verwante transactie hebben de fondsen van Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) een definitieve overeenkomst gesloten om op 2 maart 2021 bedrijfsactiva van Las Vegas te verwerven van Venetian Casino Resort, LLC, Venetian Marketing Inc. en Las Vegas Sands, LLC voor ongeveer $2,25 miljard. Gelijktijdig met de afronding van de aankoop van de onroerend goed activa in verband met Venetian Resort Las Vegas en Sands Expo en Convention Center, zal VICI Properties een triple-net lease-overeenkomst aangaan voor het Venetian Resort met Apollo Global Management. VICI Properties is voornemens de transactie te financieren door een combinatie van kasmiddelen, eigen vermogen en langlopende schuldfinanciering. Deutsche Bank Securities Inc., Deutsche Bank AG Cayman Islands Branch en Morgan Stanley Senior Funding, Inc. zijn overeengekomen om VICI Properties te voorzien van overbruggingsfinanciering voor een totale hoofdsom van maximaal $4 miljard. Op 8 februari 2022 is VICI Properties een nieuwe ongedekte doorlopende kredietfaciliteit aangegaan voor een bedrag van $2,5 miljard, die op 31 maart 2026 afloopt. De afronding van de verkoop is afhankelijk van de gebruikelijke afsluitvoorwaarden, waaronder goedkeuring van de toezichthouders, afronding van de reorganisatie en de overname van de operationele activa van Las Vegas Business van Venetian Casino Resort, LLC, Venetian Marketing Inc. en Las Vegas Sands, LLC door Apollo Global Management is niet beëindigd en zal gelijktijdig hiermee worden afgesloten. De transactie zal naar verwachting eind 2021 zijn afgerond en zal naar verwachting direct na afronding accresief zijn voor de AFFO per aandeel. Per 20 oktober 2021 zal de transactie naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond. James P. Godman, Todd E. Lenson, Tzvi Rokeach, Nathalia Bernardo, Richard E. Farley, Harry Rubin, Charles S. Warren, Kenneth Chin, Michael McKay, Barry Herzog, Jordan M. Rosenbaum en Andréa Santiago van Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP traden op als juridisch adviseurs voor VICI Properties. Howard L. Ellin, Kenneth M. Wolff, Audrey L. Sokoloff, Agnesine (Nesa) Amamoo, Bruce Goldner, Jessica Cohen, David Rievman, Alec Jarvis, Stephanie Teicher, Regina Olshan en Yossi Vebman van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseurs en Goldman Sachs & Co. LLC trad op als exclusief financieel adviseur van Las Vegas Sands Corp. Morgan Stanley & Co LLC en Deutsche Bank Securities Inc. traden op als financieel adviseur voor VICI Properties. Hogan Lovells trad op als belastingadviseur voor VICI Properties. David Bonser, Eve Howard en Andrew Zahn Hogan Lovells US LLP traden op als juridisch adviseurs voor VICI Properties Inc. VICI Properties L.P. heeft de overname afgerond van alle vastgoedactiva die verband houden met het Venetian Resort Las Vegas en het Sands Expo and Convention Center van Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) op 23 februari 2022. Gelijktijdig met de afronding van de transacties heeft VICI Properties, via een 100% dochteronderneming, een triple-net huurovereenkomst gesloten met betrekking tot The Venetian Resort Las Vegas en Venetian Expo met Apollo Global Management, Inc., met een initiële totale jaarlijkse huur van $250,0 miljoen en een initiële looptijd van 30 jaar, met twee tienjarige verlengingsopties voor huurders. Op 18 februari 2022 heeft VICI Properties $600,0 miljoen geleend onder de doorlopende kredietfaciliteit om een deel van de aankoopprijs voor de acquisitie te financieren. Op 23 februari 2022 werden de resterende verplichtingen onder de overbruggingsfaciliteit volledig beëindigd in verband met de afronding van de acquisitie. De overname werd gefinancierd met $3,2 miljard aan netto-opbrengsten uit de fysieke afwikkeling van de March 2021 Forward Sale Agreements en de September 2021 Forward Sale Agreements, een initiële opname van $600 miljoen onder de doorlopende kredietfaciliteit, en kasmiddelen.