HEICO Corporation (NYSE:HEI) heeft een overeenkomst gesloten om Wencor Group, LLC over te nemen van Warburg Pincus Private Equity XI, L.P., beheerd door Warburg Pincus LLC en het management van Wencor voor $2,1 miljard op 15 mei 2023. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst betaalt HEICO $1,9 miljard in contanten en $150 miljoen in HEICO Class A Common Stock, te vereffenen met een vast aantal van 1.137.628 aandelen HEICO Class A Common Stock die bij de afsluiting worden uitgegeven; het aantal aandelen kan niet worden aangepast voor wijzigingen in de aandelenkoers. Truist Securities heeft toegezegde financiering voor de transactie verstrekt. HEICO is een overeenkomst aangegaan met Truist Securities, Inc. om, onder andere, de verplichtingen onder haar bestaande kredietfaciliteit te verhogen van $1,5 miljard naar $2,0 miljard en om de vervaldatum te verlengen naar een datum die vijf jaar na de sluitingsdatum ligt, en heeft ook een overeenkomst aangegaan met Truist Bank en Truist Securities, Inc., op grond waarvan Truist Bank heeft toegezegd een senior ongedekte kredietfaciliteit te verstrekken aan HEICO, als kredietnemer, voor een totaalbedrag van maximaal $1,5 miljard. Wencor zal deel gaan uitmaken van HEICO's Flight Support Group. HEICO is verplicht om Wencor een beëindigingsvergoeding van $143,5 miljoen contant te betalen bij beëindiging van de fusieovereenkomst onder gespecificeerde omstandigheden.

Het managementteam van Wencor onder leiding van Shawn Trogdon, Wencor's Chief Executive Officer, zal het bedrijf blijven leiden. De closing is onderhevig aan de gebruikelijke closingvoorwaarden, waaronder goedkeuring van HEICO's aandelen voor notering aan de NYSE, effectiviteit van de registratieverklaring, goedkeuring van de antitrustwetgeving en de ontvangst van bepaalde andere regelgevende goedkeuringen. De raden van bestuur van HEICO en Wencor hebben elk de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting aan het einde van kalenderjaar 2023 worden afgerond. HEICO verwacht dat de zeer synergetische overname binnen een jaar na afronding van de transactie een positief effect op de winst zal hebben. Morgan Stanley & Co. LLC trad op als financieel adviseur voor HEICO, waarbij RBC Capital Markets LLC en Truist Securities HEICO adviseerden. Daarnaast adviseerden Lazard en Moelis & Company HEICO. Robert B Schumer en Cullen L. Sinclair van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en Akerman LLP traden op als juridisch adviseur van HEICO. Citi trad op als lead advisor en Jefferies trad op als co-adviseur van Wencor in de transactie. William Blair en Alderman & Company traden ook op als financieel adviseurs voor Wencor. David Leinwand en Matthew P. Salerno van Cleary Gottlieb Steen and Hamilton traden op als juridisch adviseur van Wencor en Warburg Pincus. Scott A. Freling, Justin A. Schenck, Heather L. Finstuen, Peter D. Camesasca, Horst Henschen en James Marshall van Covington & Burling LLP zijn juridisch adviseur van Wencor Group en Warburg Pincus bij de transactie.

HEICO Corporation (NYSE:HEI) voltooide de overname van Wencor Group, LLC van Warburg Pincus Private Equity XI, L.P., beheerd door Warburg Pincus LLC en het management van Wencor op 4 augustus 2023.