South Star Battery Metals Corp. heeft aangekondigd dat het een Letter of Intent (LOI) heeft gesloten met Graphex Group Limited voor maximaal 50.000 ton natuurlijk vlokgrafietconcentraat over een periode van vijf jaar voor het Santa Cruz Graphite Project in Brazilië en het Ceylon Graphite Project in Alabama (Projecten). De partijen zijn in de LOI overeengekomen om binnen 60 dagen na de ondertekening van de LOI te onderhandelen over een bindende afnameovereenkomst (“Offtake Agreement”). De LOI is ondertekend op 22 maart 2022 en de bepalingen en voorwaarden van de overeenkomst zijn vertrouwelijk. De concentraattonnages in verband met deze afnameovereenkomst zullen gericht zijn op de markten voor ongecoat en gecoat sferisch grafiet (SPG) dat gebruikt wordt in lithium-ionbatterijen (“LiB”). Graphex is een wereldleider in de sector en is bedreven in het produceren van sferisch grafiet anodemateriaal voor Li-ion batterijen in Elektrische Voertuigen (EV's) en andere gebruikssituaties in Jixi, China sinds 2008 en het verhandelt commercieel sinds 2013.