FRANKFURT (dpa-AFX) - Na de scherpe daling van de aandelenkoers van Evotec sinds het begin van het jaar is de waardering volgens Deutsche Bank weer aantrekkelijk. De teleurstelling over het vertrek van CEO Werner Lanthaler lijkt te zijn weggeëbd, schreef analist Falko Friedrichs in een vrijdag gepubliceerde studie en verhoogde de aandelen van de geneesmiddelenonderzoeker van "Hold" naar "Buy". Tegelijkertijd verlaagde hij het koersdoel van 20 naar 19 euro, wat nog steeds een opwaarts potentieel vertegenwoordigt van momenteel 35 procent.

Volgens Friedrichs zouden de resultaten van het MDax-bedrijf Evotec sterk moeten groeien in het lopende jaar en opnieuw in de toekomst. Het marktklimaat voor contractonderzoeksorganisaties (CRO) en contractontwikkelingsorganisaties en dienstverleners (CDMO) is aan het verbeteren, schreef de expert. Hij verwacht ook dat de leemte die is ontstaan door het verrassende vertrek van CEO Lanthaler begin januari binnenkort zal worden opgevuld.

Lanthaler nam na bijna 15 jaar ontslag als CEO van Evotec om persoonlijke redenen. Hij rechtvaardigde zijn vertrek door te zeggen dat 2023 "extreem uitdagend en uitputtend was geweest, zowel fysiek als in het algemeen". Beleggers reageerden onzeker. Als gevolg daarvan kelderde de aandelenkoers en bereikte midden maart met iets meer dan 12,60 euro het laagste punt tot nu toe.

Friedrichs gelooft nu dat de kriebels onder beleggers zijn overwonnen en verwacht ook een sterke stijging van de winst voor 2024. Volgens hem zou het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor de tegenwind van de cyberaanval met 25 procent moeten stijgen ten opzichte van 2023. "Na een aantal jaren zonder significante winstgroei, aangezien de omzetgroei volledig werd geherinvesteerd, zou dit een significante verandering moeten betekenen", legt de expert van Deutsche Bank uit.

Het feit dat Evotecs winstdoelstelling voor 2025 van meer dan 300 miljoen euro nauwelijks haalbaar is en daarom moet worden verlaagd, zou voor niemand een verrassing moeten zijn, voegde hij eraan toe. Zowel de gemiddelde analistenraming als zijn eigen raming liggen al aanzienlijk lager op ongeveer 245 miljoen euro. Friedrichs gelooft echter dat de omzetverwachting van meer dan een miljard euro haalbaar is.

Met een "buy" rating adviseert Deutsche Bank het aandeel te kopen op basis van het verwachte totale rendement voor de komende twaalf maanden./ck/mis/stk

Analyserend instituut Deutsche Bank.