Oddo BHF heeft zijn advies over emeis (ex-Orpea) verhoogd van 'underperform' naar 'neutraal' met een koersdoel dat is verhoogd van €12 naar €15, voornamelijk op basis van een verlaging van de WACC (gewogen gemiddelde kapitaalkosten) van 13% naar 12%.
Het onderzoekshuis merkt op dat de verpleeghuisgroep een aanhoudende organische groei van 9,6% heeft gerapporteerd voor het eerste kwartaal, wat beter is dan de Franse sectorgenoten, met een bezettingsgraad (TO) die over het algemeen is gestegen, ondanks Frankrijk.
De publicatie wekt de indruk dat emeis zich duidelijk meer richt op een terugkeer naar een regelmatiger groeitraject, om zo de bladzijde van de daling in TO om te slaan, vooral nu de financiële herstructurering is afgerond", aldus de analist. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij de besluitvorming voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
EMEIS (voorheen ORPEA) is de Europese leider in wereldwijde afhankelijkheidzorg. De groep beheert bejaardentehuizen, klinieken voor nazorg en psychiatrische klinieken. Eind 2023 had EMEIS een netwerk van 1.031 voorzieningen (93.470 bedden) in Frankrijk/Benelux/Verenigd Koninkrijk/Ierland (574 voorzieningen; 45.431 bedden), Centraal-Europa (247; 24.316 bedden), Oost-Europa (124; 12.764 bedden), het Iberisch Schiereiland en Latijns-Amerika (83; 10.394 bedden), China (2; 154 bedden) en de Verenigde Arabische Emiraten (1; 36 bedden). Op 31 december 2023 bedroeg de geschatte waarde van de vastgoedportefeuille EUR 6,3 miljard. De netto-omzet is geografisch als volgt verdeeld: Frankrijk/Benelux/Verenigd Koninkrijk/Ierland (58,4%), Centraal-Europa (26%), Oost-Europa (9,9%), Iberisch schiereiland en Latijns-Amerika (5,5%) en overige (0,2%).