Empyrean Energy plc neemt kennis van de aankondiging van Conrad Asia Energy Ltd. ("Conrad" of de "Operator"). ("Conrad" of de "Operator"), de houder van een 76,5% operationeel belang in het Duyung Production Sharing Contract (PSC), offshore Indonesië, waarin Empyrean een belang van 8,5% heeft. Conrad heeft aangekondigd dat het bindende Key Terms heeft afgesloten voor de verkoop en aankoop van het binnenlandse deel van Mako gas ("Key Terms") met PT Perusahaan Gas Negara Tbk ("PGN"), de gasdochteronderneming van PT Pertamina (Persero), de nationale oliemaatschappij van Indonesië. Onder deze bindende Key Terms zullen Conrad en PGN te goeder trouw een gasverkoopovereenkomst met volledige looptijd overeenkomen en ondertekenen voor het binnenlandse deel van het gas dat geproduceerd wordt uit het Mako-veld ("GSA"), gelegen in het Duyung Production sharing Contract ("PGN") in de West-Natuna Zee, offshore Indonesië.

Op 27 maart 2024 sloten Conrad en PGN bindende Key Terms, waarmee zij zich verplichtten tot het overeenkomen en ondertekenen van een GSA voor het binnenlandse deel van het gas dat wordt geproduceerd uit het Mako-veld. Onder de Sleutelvoorwaarden zullen de partijen de onderhandelingen afronden voor en te goeder trouw een GSA overeenkomen die de Sleutelvoorwaarden zal omvatten en daarop gebaseerd zal zijn. De partijen streven ernaar een dergelijke GSA uiterlijk op 31 mei 2024 te ondertekenen. Deze GSA is afhankelijk van de aanleg van de pijpleiding die het West Natuna Transportation System ("WNTS") verbindt met de binnenlandse gasmarkt in Batam.

De GSA maakt deel uit van de verplichting voor de binnenlandse markt ("DMO") zoals uiteengezet in het herziene Plan of Development ("POD") van de Mako. De verkoopvolumes onder deze GSA vertegenwoordigen ongeveer 29,5% van de Mako-verkoopvolumes tot de PSC in januari 2037 afloopt. De rest van de Mako-verkoopgasvolumes zal worden verkocht aan Singapore, waar in het derde kwartaal van 2023 een term sheet werd ondertekend en Conrad werkt aan de afronding van een GSA in de komende maanden.

Deze Key Terms zijn een belangrijke stap in de richting van de definitieve investeringsbeslissing ("FID") voor de Mako-ontwikkeling, die gepland staat voor medio 2024. De binnenlandse verkoop is afhankelijk van de aanleg van een pijpleiding die WNTS met Batam verbindt, en er zal gas naar Singapore worden verkocht als de pijpleiding niet wordt aangelegd of totdat deze is voltooid.