BLACKSTONE INC. Stephen Schwarzman, Chief Executive van Blackstone, vertelde analisten tijdens een conference call dat de participaties van de onderneming weliswaar winst bleven genereren, maar dat de hoge rentetarieven de waarderingen van bedrijven hadden aangetast en Blackstone ertoe hadden aangezet om sommige activa langer vast te houden.
"De huidige omgeving is minder gunstig voor realisaties, dus we hebben ervoor gekozen om minder te verkopen," zei Schwarzman.
Blackstone aandelen noteerden 6,4% lager op $95,64 in de middaghandel.
De uitkeerbare winst, die staat voor het geld dat beschikbaar is om dividenden aan aandeelhouders te betalen, daalde naar $1,2 miljard in het kwartaal, van $1,4 miljard een jaar eerder. Dat vertaalde zich in een uitkeerbare winst per aandeel van 94 cent, wat lager was dan de gemiddelde analistenraming van $1,01, volgens gegevens van LSEG.
Blackstone zei dat de nettowinst uit de verkoop van activa met 36% daalde tot $259,4 miljoen, onder druk van de hogere rente die de Federal Reserve heeft ingesteld om de inflatie te bestrijden en de geopolitieke spanningen die de wereldwijde fusie- en overnameactiviteit hebben beperkt.
"Wij zien Blackstone geconfronteerd met matigende vooruitzichten, waarbij de hogere rentetarieven een invloed hebben op de inkomsten uit vergoedingen, fondsenwerving en beleggingsrealisaties," schreef CFRA-analist Kenneth Leon in een notitie voor beleggers. Hij verlaagde zijn rating voor Blackstone van "buy" naar "hold".
De terugval in de verkoop van activa was geconcentreerd in de vastgoeddivisie van Blackstone, waar de gerealiseerde performance-inkomsten met 88% daalden tot $17,4 miljoen. Aan vergoedingen gerelateerde inkomsten, waaronder inkomsten uit lucratieve beheer- en adviesvergoedingen, daalden met 5% tot $1,12 miljard.
President Jonathan Gray van Blackstone vertelde analisten tijdens het gesprek dat het bedrijf de gevolgen ondervond van de hoge rentetarieven in de vastgoedsector, ondanks het feit dat het zijn portefeuille had verschoven naar meer veerkrachtige segmenten, zoals magazijnen, datacenters en studentenhuisvesting.
"In bepaalde andere delen van de portefeuille, waaronder onze Amerikaanse appartementengebouwen, zien we een matiging in de groei," zei Gray.
Tijdens het kwartaal werd Blackstone de eerste private equity-onderneming die toetrad tot de S&P 500 index. Het heeft een marktkapitalisatie van $125 miljard en het totale beheerde vermogen blijft boven $1 biljoen.
Blackstone zei dat haar private equity portefeuille met 2,4% steeg, vergeleken met een daling van 3,65% in de S&P 500 over dezelfde periode.
Infrastructuurfondsen wonnen 11% en private kredietfondsen stegen 4,6%. Opportunistische vastgoedfondsen daalden met 2%.
Blackstone haalde tijdens het kwartaal $25,3 miljard aan nieuw kapitaal op, besteedde $12,4 miljard aan nieuwe overnames en behield $200,6 miljard aan ongebruikt kapitaal.
Het verklaarde een dividend van 80 cent per aandeel, tegenover 79 cent in het vorige kwartaal. (Verslaggeving door Chibuike Oguh in New York Aanvullende rapportage door Greg Roumeliotis in New York; Bewerking door Savio D'Souza en Leslie Adler)
