Navigator Paper UK Limited heeft een overeenkomst bereikt om Accrol Group Holdings plc (AIM : ACRL) over te nemen van Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Gareth Jenkins, Dan Wright, Christopher Welsh en anderen voor ongeveer £130 miljoen op 22 maart 2024. Navigator Paper UK Limited heeft op 12 januari 2024 een vertrouwelijkheidsovereenkomst gesloten voor de overname van Accrol Group. Onder de voorwaarden van het Bod zullen Accrol Aandeelhouders gerechtigd zijn om voor elk Accrol Aandeel £0,38 in contanten te ontvangen. Het Bod waardeert Accrol's gehele geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal op ongeveer £127,5 miljoen. Het is de bedoeling dat het Bod zal worden uitgevoerd door middel van een door de Rechtbank bekrachtigd scheme of arrangement. De bestuurders van Accrol, die door Stifel zijn geadviseerd over de financiële voorwaarden van het bod, zijn van mening dat de voorwaarden van het bod eerlijk en redelijk zijn. Dienovereenkomstig zijn de bestuurders van Accrol van plan om unaniem aan te bevelen dat Accrol Aandeelhouders voor het Scheme stemmen tijdens de Vergadering van de Rechtbank en voor de Resoluties tijdens de Algemene Vergadering. In totaal heeft Navigator Paper UK Limited daarom onherroepelijke toezeggingen ontvangen om voor het Scheme te stemmen tijdens de Vergadering van de Rechtbank en de Resoluties tijdens de Algemene Vergadering van de houders van 108.527.354 Accrol Aandelen, die in totaal ongeveer 34% van het geplaatste aandelenkapitaal van Accrol vertegenwoordigen. Onder de voorwaarden van het Verhoogde en Definitieve Bod zullen Accrol Aandeelhouders vanaf 3 mei 2024 gerechtigd zijn om voor elk Accrol Aandeel £0,39 pence in contanten te ontvangen (de "Verhoogde Biedprijs"), wat Accrol's volledige geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal op ongeveer £130,8 miljoen waardeert en een ondernemingswaarde van ongeveer £188,2 miljoen impliceert.

Het Bod is onderhevig aan de Voorwaarden, waaronder (i) de goedkeuring door een meerderheid in aantal Accrol Aandeelhouders die aanwezig zijn, stemgerechtigd zijn en hun stem uitbrengen op de Vergadering van de Rechtbank, in persoon of bij volmacht, en die ten minste 75 procent van de waarde van de Accrol Aandelen waarop gestemd wordt vertegenwoordigen; (ii) de goedkeuring van de Resoluties door de vereiste meerderheid of meerderheden van Accrol Aandeelhouders op de Algemene Vergadering; (iii) de goedkeuring van het Scheme door de Rechtbank; en (iv) het van kracht worden van het Scheme uiterlijk op de Long Stop Datum. De contante vergoeding te betalen door Navigator Paper UK Limited uit hoofde van de acquisitie zal worden gefinancierd uit bestaande kasmiddelen beschikbaar voor Navigator en worden overgedragen aan Navigator Paper UK Limited uit hoofde van een intercompany lening. Het bestuur van Accrol is verheugd aan te kondigen dat op 15 mei 2024, tijdens de Vergadering van de Rechtbank en de Algemene Vergadering die eerder vandaag plaatsvonden, de vereiste meerderheid van Scheme-aandeelhouders heeft gestemd om het Scheme (zoals gewijzigd) goed te keuren tijdens de Vergadering van de Rechtbank en de vereiste meerderheid van Accrol-aandeelhouders heeft gestemd om de Resolutie aan te nemen. Het Scheme (zoals gewijzigd) werd goedgekeurd door 32 Scheme-aandeelhouders, die samen 78,05% van de Scheme-aandeelhouders vertegenwoordigen. De Resolutie op de Algemene Vergadering werd goedgekeurd door 99,17% van de Accrol-aandelen die hun stem uitbrachten. In totaal vertegenwoordigden de aandelen waarop gestemd werd tijdens de Vergadering van de Rechtbank en de Algemene Vergadering respectievelijk 78,21% en 77,06% van het geplaatste aandelenkapitaal van Accrol. Op 22 mei 2024 kondigden de raden van bestuur van Accrol en Bidco onder andere aan dat de Rechtbank het Scheme had bekrachtigd.

Stuart Vincent en Joe Boyd-Morritt van N.M. Rothschild & Sons Limited zijn opgetreden als financieel adviseur van Navigator Paper UK Limited; en Eversheds Sutherland (International) LLP is aangesteld als juridisch adviseur van de Wider Navigator Group. Celedonio Moncayo, Henry Newbould, Nick Harland en Richard Short van Stifel Nicolaus Europe Limited traden op als financieel adviseur en verschaffer van fairness opinion; Dan Bate en Jordan Warburton van Zeus Capital Limited traden op als gezamenlijk financieel adviseur en genomineerd adviseur; en Addleshaw Goddard LLP is aangesteld als juridisch adviseur voor Accrol. Link Market Services Limited trad op als registrar voor Accrol.

Navigator Paper UK Limited heeft de overname afgerond van Accrol Group Holdings plc (AIM : ACRL) van Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Gareth Jenkins, Dan Wright, Christopher Welsh en anderen op 24 mei 2024.