Alle vier belangrijke hedgefondsstrategieën eindigden de maand hoger, met aandelenhedgefondsen als grootste stijger, met een stijging van 4,24%, in een nieuwe start voor een categorie die in 2022 grote verliezen leed.
Vorig jaar boekten de hedgefondsen hun slechtste prestatie sinds 2018, voornamelijk onder invloed van aandelen omdat portefeuillebeheerders moeite hadden om in te zetten tegen de marktturbulentie.
"Aandelenhedgefondsen leidden de strategiewinsten voor de maand, omdat beleggers zich positioneerden voor een verbeterde aandelenmarktomgeving in 2023, inclusief een matiging van de rentestijgingen en een vertraging van de generatie-inflatie", aldus HFR in een presentatie.
Toch presteerden de belangrijkste Wall Street-indexen veel beter dan de hedgefondsen. In januari steeg de Nasdaq met 10,7%, de beste januari sinds 2011, terwijl de S&P 500 met 6,18% steeg.
Uit gegevens van de prime brokerage van Goldman Sachs blijkt dat hedgefondsen vorige maand massaal hun weddenschappen op aandelen hebben opgegeven omdat deze te duur werden tijdens een rally. Short covering bereikte het hoogste tempo sinds 2015 en overtrof het tempo van de meme stock frenzy.
De bearish bets van hedgefondsen verhinderden een hoger rendement in januari.
Event-driven strategieën, die vooral inzetten op gesloten of mislukte deals en activistische situaties, stegen vorige maand met 3,55%.
Relative value hedge funds, die handelen in prijsverschillen, stegen met 1,95%, terwijl macro hedge funds 0,26% stegen, vooral onder invloed van algoritmegedreven en grondstoffenstrategieën.
