Warme Amerikaanse aug CPI verstevigt agressieve FOMC

De maandelijkse consumentenprijzen in de V.S. zijn in augustus onverwacht gestegen, doordat de dalende benzineprijzen werden gecompenseerd door stijgingen van de kosten van huur en levensmiddelen, wat de Federal Reserve dekking geeft om aanstaande woensdag opnieuw een forse renteverhoging door te voeren.

De index van de consumptieprijzen is vorige maand met 0,1% gestegen, na in juli onveranderd te zijn gebleven, aldus het ministerie van Arbeid dinsdag. Economen gepolst door Reuters hadden een daling van de CPI met 0,1% voorspeld.

In de 12 maanden tot en met augustus is de CPI met 8,3% gestegen, een vertraging ten opzichte van de stijging van 8,5% in juli. De CPI op jaarbasis bereikte in juni een hoogtepunt van 9,1%, wat de grootste stijging was sinds november 1981.

MARKTREACTIES:

STOCKS: De S&P 500 futures draaiden scherp lager en noteerden 1,8% lager, wijzend op een zwakke opening op Wall Street.

OBLIGATIES: De rente op schatkistpapier met een looptijd van 10 jaar steeg en kwam 5,2 basispunten hoger uit op 3,414%; De rente op Amerikaans schatkistpapier met een looptijd van twee jaar steeg en kwam 13,3 basispunten hoger uit op 3,704%.

FOREX: De dollarindex is 0,73% hoger geworden.

COMMENTAAR:

PETER CARDILLO, HOOFDECONOOM, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK

"Deze cijfers zijn teleurstellend. De daling van de kernrente is omgeslagen na twee maanden lager te zijn gegaan."

"Dit wijst erop dat een agressieve stap van de Fed in het verschiet ligt. De kans dat de Fed in het komende kwartaal teruggaat naar minder agressieve renteverhogingen is van de baan. Misschien nog een (75 basispunten renteverhoging) in november en misschien nog een in december."

"De hoofdprijzen zijn gedaald, maar de ommekeer doorbreekt een trend en daarom zal de Fed agressief blijven. Bottom line, het versterkt alleen maar de hand van de Fed voor een hardere inflatiestrijd."

"Het is duidelijk dat de markten niet blij zijn met deze cijfers. Aandelen vallen uit hun bed in de premarket."

STUART COLE, HOOFD MACRO-ECONOOM, EQUITI CAPITAL, LONDEN

"Sterker dan verwacht Amerikaans hoofdcijfer van de CPI, zij het marginaal zachter dan de afdruk van vorige maand. Het echte verhaal is echter het feit dat het kerncijfer blijft stijgen, waardoor een nieuwe verhoging met 75 basispunten door het FOMC deze maand een zekerheid lijkt te zijn. Aangezien de daling van de kernkoers bijna volledig is toe te schrijven aan de goedkopere benzineprijzen, lijkt het erop dat de Amerikaanse consumenten deze extra koopkracht gewoon aan andere goederen en diensten besteden, met als gevolg dat de inflatoire druk in de hele economie toeneemt. Over het geheel genomen zal het rapport geen prettige lectuur zijn voor de Fed."

"De publicatie van de CPI zal de hoop hebben weggeslagen dat de inflatiedruk vertraagt in de mate waarop gehoopt was. Dit impliceert dat de Fed langer in de verkrappingsmodus zal blijven en suggereert dat de rentetarieven nog een eind te gaan hebben voordat zij de eindkoers bereiken."

KARL SCHAMOTTA, CHIEF MARKET STRATEEG, CORPAY, TORONTO

"De gegevens waren veel sterker dan verwacht. Bijzonder zorgwekkend is het feit dat de kerninflatie bijna het dubbele van de ramingen bedroeg. Dit zal het idee van tijdelijke inflatie voorlopig in de prullenbak doen verdwijnen en de Amerikaanse rente en de dollar aanzienlijk hoger verankeren. Het belangrijkste hier is dat wij nu kijken naar een bijna zekere kans op een beweging van 75 basispunten volgende week, maar ook naar een mogelijke beweging van 50 basispunten of meer in november."

GREG BASSUK, CHIEF EXECUTIVE OFFICER, AXS INVESTMENTS, NEW YORK CITY

"Alle ogen waren gericht op de kerngegevens over de inflatie en de uitdaging daar is dat wanneer je energie en voedsel eruit haalt, dat volgens velen een heel goede graadmeter is voor het prijsniveau en dus gaan beleggers dat verteren.""Wij denken dat de Fed zal blijven proberen om de elementen die de prijzen hebben opgedreven in toom te houden, maar de nieuwe informatie is dat deze twee opeenvolgende maanden juli en augustus een meer temperende reeks cijfers hebben. Wij denken dat dat de mogelijkheid wegneemt dat de Fed agressiever zal zijn dan 75 basispunten.""Beleggers moeten voorzichtig en waakzaam blijven, met betrekking tot alle bijkomende economische gegevens die mogelijk in de toekomst stijgende prijzen zouden kunnen ondersteunen, gedeeltelijk omdat de cijfers van vandaag ook aantonen dat de kerninflatie, die de energie en de voedingsmiddelen buiten beschouwing laat en de neiging heeft volatieler te zijn, in feite is gestegen."